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【要闻】OPEC分歧扩大致原油空头再露凶相,50美元关口现天花板

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周一(10月31日),国际油价重挫近4%,WTI原油收跌3.90%至46.76美元/桶;布伦特原油收跌4.07%到48.51美元/桶,月线双双结束2连阳。各大产油国分歧加大,限产协议或最终成为泡影,严重打击了投资者信心。

OPEC内部分歧进一步落实于行动

尽管OPEC秘书长巴尔金都发言安抚市场,不过投资者似乎已经不再相信他们的“口头艺术”了。巴尔金都在维也纳接受彭博电视采访时称,OPEC委员会已取得“重大进展”,有望在11月30日的峰会上达成一致

周一发布的一项路透调查结果显示,10月份OPEC原油产量较9月份增加13万桶/日,至3382万桶/日,创纪录新高,主要受到尼日利亚、利比亚和伊拉克的增产推动。而沙特10月产量从1055万桶/日小幅下滑至1053万桶/日。尼日利亚10月原油产量从9月的144万桶/日急升至165万桶/日;利比亚10月原油产量从9月的35万桶/日增加至50万桶/日;伊拉克10月原油产量则攀升至458万桶/日,9月修正为452万桶/日。
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华尔街顶级商品分析师Tom Kloza表示,当前原油价格的拉锯战还将延续,不过市场已经对OPEC能否最终达成限产表示怀疑,未来两个月油价依旧存在下行风险。

即使欧佩克已经达成限产协议在11月能够顺利实现,但对于全球已经严重过剩的高库存原油来说仍然杯水车薪。

非OPEC成员国作壁上观

非OPEC成员国虽然已承诺将配合OPEC组织实现限产保价,但在目前形势下,非OPEC成员国要给出自家的减产规模时机还远未成熟。

能源情报检测机构Genscape最新数据显示,截至10月28日当周,美国原油主要交割地库欣原油库存增加58.52万桶
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【阿曼9月原油出口微增】
阿曼国家统计信息中心(NCSI)上周末发布的数据显示,2016年9月阿曼的原油出口量环比微幅增加。

具体数据显示,9月阿曼原油出口量为83.2万桶/日,8月为83万桶/日;2016年1-9月阿曼累计出口2.41413亿桶原油,较去年同期增加3.8%。

身为非OPEC成员国的阿曼上周末表态称,愿意就限产问题同OPEC组织展开合作,但OPEC内部必须首先达成一致。

【俄罗斯未来三年料续增产】
国际文传电讯社上周末援引俄罗斯经济部文件显示,未来三年俄罗斯的原油产量还将持续增加他,同时2017年该国的原油出口可能攀升5%。

文件显示,预计2016年俄罗斯原油产量将在5.44亿吨,2017年将增加至5.48亿吨,2018-2019年期间的年产量将进一步增加5.53亿吨。

与此同时,2016年俄罗斯原油出口量料增至2.567亿吨,2017年出口量将进一步攀升至2.684亿吨,涨幅在5%,2018-2019年出口量将达到2.75-2.76亿吨。

在OPEC于阿尔及利亚达成限产框架协议之后,俄罗斯总统普京曾表示支持,并且称会采取限产甚至减产的措施托举油价。但俄罗斯国内主要原油生产商对于限产普遍存在抵触情绪。

有效限制出口才是王道

根据Clipperdata公司对OPEC今年1月迄今的原油出口量追踪统计显示,之前OPEC年内出口峰值为2700万桶/日,而10月下半月开始突然发力,一路攀升至2900万桶/日,其中贡献最大的正是沙特,该国最新原油出口创下了840万桶/日的纪录新高。

真正能够对原油供求产生影响的是各国的原油出口量而并非原油产量,这是因为各国的原油产量只有通过出口才能在国际市场上参与交易,对供应端施加影响,因此这一数据的走高引起了诸多投资者的担忧。

卓创资讯分析师高健:“其实今年原油表现并不弱,年初时候最低曾一度低至26美元左右,目前处在50美元附近,可以说几乎实现翻番。不过,尽管上半年油价持续上涨,但油价在50美元附近依然承受较强阻力,这主要是因为当前市场产能充足而需求相对乏力所致。油价进一步走高,会刺激新增供应重返市场,进而加剧供应过剩。”

金石期货分析师黄李强认为,即使OPEC将产量维持在3250-3300万桶/日,如果其他产油国(如美国、俄罗斯)加大产量,那么原油供应过剩问题仍然难以改变。

黄李强说:“不仅如此,一旦限产协议达成之后,油价非但没有上涨,自身份额又被抢夺,那么OPEC内部势必会放弃协议,开足产能生产。如果这样,在短时间内使原油供给大幅增加,并且对于市场的信心将会造成重创,因此油价上涨基础十分脆弱。”

50美元/桶附近天花板效应明显

为应对低油价,各主要产油国纷纷降低自身生产成本。目前美国页岩油的最低成本达到35美元/桶,平均采油成本在50美元/桶以下。

宝城期货金融研究所所长助理程小勇说:“当前国际油价可能处于相对均衡位置,在50美元/桶附近徘徊,也符合全球主要原油开采成本的盈亏平衡点附近。”

高健则认为,从长期角度来看, 新技术以及替代能源的长足发展,也会对石油构成威胁,50美元对于今明两年的油价而言,依然是个强阻力。

文章分类: 市场统计
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