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【金评】美国疫情继续失控,金价回升逾20美元逼近1880关口!

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周五(11月13日)现货黄金小幅上涨超0.1%,上一交易日金价上涨0.59%,收回周三(11月11日)全部跌幅,因美国新冠肺炎病例继续激增,市场担心新冠肺炎疫苗推出后的物流工作,同时对出台更多财政和货币刺激措施的希望也为黄金提供了支撑。美元指数几乎持稳,随着新一波疫情加剧,新冠疫苗不太可能改变美国和欧洲将渡过一个严峻冬天的局面,使投资者保持谨慎。最新一周初请失业金人数报告周四上午出炉时并未对美元走势产生影响。金价继续运行在1850美元支撑线上方,然而目前刺激计划与美国大选均未尘埃落定,无法给黄金提供更多支撑,在基本面没有实质改变的情况下,短期内金价或将继续震荡为主。

鉴于金价目前处于近期震荡区间的箱体底部附近,短线略微偏向震荡走高。日内关注欧元区9月贸易帐和美国10月PPI,另外可以关注美联储官员威廉姆斯与布拉德的讲话。
 近日新冠疫苗研发可能取得突破的消息带动美元反弹,美元指数本周迄今上涨逾0.6%。但从3月份到本周一辉瑞试验性疫苗公布之间的这段时期,美元指数跌了约10%。

控制疫情可能需要多种疫苗


欧洲已经在努力应对激增的感染病例和新的社会限制,这促使德国政府经济顾问委员会下调了明年的增长预期。美国纽约已经下令酒吧和餐馆提前关门,因为全球新增病例又创下纪录高位。公共卫生专家表示,很可能需要不止一种疫苗来控制疫情。

医药企业Moderna周三表示,将在本月晚些时候公布其实验性新冠病毒疫苗后期试验的初步数据,并可能在12月初申请美国紧急使用授权。Moderna首席执行官Stephane Bancel在瑞信的一次会议上表示,现在猜测Moderna疫苗的效果还为时过早,

Moderna使用与辉瑞类似的技术,上个月完成了3万名志愿者的后期研究。目前还没有获得全球认可的疫苗,尽管包括Moderna在内的少数疫苗正处于后期研发阶段。

俄罗斯主权财富基金表示,根据中期试验结果,该国Sputnik V疫苗在预防新冠病毒感染方面的有效性达到92%。俄罗斯当局正力争在疫苗研发方面不落后于西方制药厂商。

中国外交部发言人汪文斌在周四的新闻发布会上表示,中方企业严格依据科学规律和监管要求,全力以赴推进疫苗研发。已经有4款中国新冠疫苗在多国开展Ⅲ期临床试验,初步显示了良好的安全性,各国对中国疫苗研发均予以高度评价。

澳洲联邦银行(CBA)外汇分析师Carol Kong谈及美国的情况时说道:“在没有新冠疫苗的情况下,实施更严格限制,包括地方或全国性封锁的风险是真实存在的。”

况且分发疫苗的物流运输要求极具挑战性,近期美元反弹只是短暂的空头回补。总体上看,机构越来越倾向于做空美元,投资者希望美国政府和美联储推出更多刺激措施。

美联储继续领衔全球央行宽松


投资者等待美联储主席鲍威尔日内稍后在一场央行论坛上发表讲话。随后,芝加哥联储主席埃文斯和纽约联储主席威廉姆斯也将在另外场合相继发表公开讲话。

美联储继续带领全球央行保持极度宽松的货币政策。规模达每月800亿美元的美国国债和400亿美元的机构抵押贷款支持证券(MBS)购买计划,令美国资产负债表继续扩张,宽松货币政策对美元不利。

新加坡大华银行指出,自6月以来的短期战术性做空美元,正逐渐成为长期做空。该行认为,美联储承诺保持货币宽松,美元指数未来几个季度有可能再测试90的心理关口。

澳新银行认为,全球央行将继续维持鸽派政策,利率将保持在纪录低位附近,持续的货币宽松政策会支撑黄金的投资需求,预计明年一季度金价将触及2200关口。

特朗普做最后“努力”


尽管疫苗方面的积极消息为市场带来提振,但投资者似乎是忘掉了其他风险。事实上全球经济受到的影响还没有过去,尤其在美国政局面临诸多不确定性的情况下,经济复苏所需时间会更长。

上周拜登在美国大选中领先,引发一波美元抛盘。但美国总统特朗普拒绝承认大选失败,一些著名的共和党议员和特朗普的其他盟友都支持总统的策略,他们说特朗普有权对选举结果提出质疑。

美国总统特朗普的竞选团队周三又采取了法律行动,在密歇根州提起诉讼,试图扭转特朗普在美国大选中的败局。与此同时,佐治亚州宣布重新计票。

据美国有线电视新闻网(CNN)消息称,针对佐治亚州州务卿11日表示该州将开始重新计票的消息,特朗普竞选团队当天回应称这是“重要的第一步”。

11日,佐治亚州州务卿布拉德·拉芬斯珀格(Brad Raffensperger)表示:“由于(拜登和特朗普的)票数如此接近,每个县都需要手工进行全面的重新计票。”

特朗普最有可能倚赖选举人团将票投给他。澳洲联邦银行(CBA)的分析师Joe Capurso表示:“如果特朗普总统确实找到了能够留任的方法,我们预计美元将至少涨5%。”

不过尽管美国国会继续分裂的现实令大规模财政刺激措施得以通过的可能性大大降低,但导致美元疲软的大环境并没有改变,美元逐渐走弱的基本情景不会改变。


美国新冠疫情病例大爆发


美国新增感染人数连续第八天超过10万人。周三,纽约州成为最新一个出台更严格的保持社交距离规定的州。美国继续刷新最糟糕的记录,东北部地区的疫情进一步恶化,在中西部地区的情况已很严重的情况下,这可谓是雪上加霜。

目前美国新冠确诊人数已经达到1070万,死亡逼近25万;全球总计5230万人感染,死亡近130万。在美国严峻的现状面前,市场对疫苗消息翘首以盼,不过对其推出时间以及物流等问题仍有十分大的疑虑。欧洲官员周四警告不要对新冠疫情沾沾自喜,并表示虽然有新疫苗控制疫情的希望,但感染病例随着冬季到来而激增,控制疫情的举措必须持续下法。

避险情绪的刺激下让黄金多头开启攻势,周四黄金涨幅一度超过20美元,午夜之后有所回调。

(11月12日现货黄金分时图)
Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,"黄金市场关注的是刺激措施和新冠病例数量,病例数正在持续上升。"

关于疫苗,Streible补充道,“我们不知道如何分配,似乎即使有了疫苗,人们可能也不会积极地外出,接种疫苗。”


刺激计划僵局继续


美国国会民主党高层周四敦促就一项规模为数万亿美元的新冠救助议案重启谈判,但共和党高层立即以代价过高为由拒绝了他们的提议,令持续数月的僵局延续;

美国众议院议长佩洛西和美国参议院少数党(民主党)领袖舒默列举了一连串关于美国新冠病毒传播的严峻数据。佩洛西表示:“这就像房子烧起来了,但他们拒绝往上面泼水。”

知情人士透露,特朗普政府将退出有关新刺激方案的谈判,留下麦康奈尔恢复与佩洛西僵持良久的对话。

在讨论内部考量时要求匿名的知情人士说,虽然白宫可能会与共和党议员磋商抗疫救济法案的细节,但现在看来不大可能牵头谈判。知情人士说,只有在必须完全重启谈判的情况下,白宫才会接手。

不过随着美国疫情的不断扩大,投资者越来越相信刺激计划终将落地,这也为黄金提供一定的上涨动能。

瑞银全球财富管理分析师表示,黄金未来几个月仍可能升至每盎司2000美元,受新一轮美国防疫援助计划和通胀上升预期刺激。

美债美股大跌支撑金价


周四美元小跌0.04%,美国三大股指下跌,道指下跌1.08%,标普500指数下跌1.00%,纳指下跌0.65%。10年期美国国债暴跌9.64%,从而对金价形成有力支撑。

(道指日线图)

(10年期美债日线图)
美元的避险地位正在悄悄发生改变,人们对美元地位的看法也可能在避险资产,或是从全球经济走强中获利的工具之间不断转换。

三大央行行长聚首,货币政策刺激却无从谈起


周四,三大央行在欧洲央行的央行论坛聚首发表讲话,鲍威尔强调了美国国会需要退出更多财政刺激,欧洲央行行长也提到要让财政政策继续保持中心低位,而英国央行行长贝利表示收益率曲线控制与负利率目前都没有必要。

目前美国基础利率为0-0.25%,欧元区为0,英国为0.1%,除了量化宽松外央行在利率上已无太多选择,有分析师预计随着货币大放水的到来,未来货币保值将成为大问题,而黄金由于他的保值增值属性将受到全世界的青睐。

美联储主席鲍威尔表示,“我们确实看到经济继续走在稳固的复苏道路上,但是我们看到的主要风险显然是新冠病毒在美国的进一步传播,随着病毒的传播,未来几个月可能具有挑战性。”

鲍威尔认为这不是一场典型的经济危机,美联储在疫情开始时就呼吁财政刺激的支持。美国国会此前及时出手,让人们免于因失去工作而造成收入明显下降,支持经济有所恢复。不过如果疫情无法得到有效控制,全方位的复苏无从谈起。他强调前景的不确定性依然很大,需要国会推出更多的刺激支持。

欧洲央行行长拉加德表示,近期宏观不确定性有所减小,例如美国大选基本结束,脱欧贸易谈判出现进展。不过大家依然不能过于乐观。疫苗需要解决量产,物流等问题,这将有利于各方对经济前景的评估。

拉加德认为,持续、有力、有针对性的政策对保护经济至关重要,财政政策必须继续保持中心地位。她还支持保护欧元区有生存能力的企业,直至经济活动恢复正常。

英国央行行长贝利表示,央行已讨论了利用收益率曲线控制来寻找增强火力的新途径,但目前没有必要这么做。对于负利率,贝利则称没有一个明确的日期。

贝利说,“我必须说,如果你看看英国当前的情况,我认为目前采取更多行动来控制短债收益率曲线的呼声并不高,”英国短期公债收益率已经很低,且相当稳定。“所以坦率地说,我并不认为这在目前是非常必要的


文章分类: 国际财经
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