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揭开DeFi金融中的清算人套利的面纱

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作者:揭开DeFi金融中的清算人套利的面纱来源:揭开DeFi金融中的清算人套利的面纱网址:ttp://futurally.com/news/a-neglected-business-in-the-gold-mines-of-defi-market/0224267/

揭开DeFi金融中的清算人套利的面纱

原文转载自《未来科技报导》文章“A neglected "business" in the gold digs of DeFi market”,英文链接如下:

http://futurally.com/news/a-neglected-business-in-the-gold-mines-of-defi-market/0224267/

清算人套利是在DeFi金融(去中心化金融)中出现的新型获利机会,值得我们进行深入研究。DeFi金融尚属于新生事物,当前规模仅才10亿美金,未来有望成长为万亿的新兴市场。当前市场处于野蛮增长时期,利率波动大,再加上区块链的基础设施并不完善,因此存在许多套利机会,而随着全球去中心金融体量不断增加,也将给先知先觉的掘金者们带来巨额收益。


在DeFi领域人们更多关注借贷的资产、利率、抵押率等,而保持借贷协议正常运行的重要角色之一是清算人,他们在幕后工作,很少为人所知,但他们维持了市场的偿付能力。当然,他们的收益也非常可观,迄今为止,DeFi领域为清算人提供了接近5亿美元的利润。随着DeFi市场增大,整体利润空间还有机会继续上扬。

在DeFi领域,清算人是一个没有被充分被大家熟悉的角色。他们就像矿工和验证者一样躲在幕后工作,维持整个系统的正常运行,并为此获得丰厚回报。清算人创建了一个专业人员的生态系统,在全球的任何地方完全匿名地运作,保持市场偿付能力,并由此得到报酬。


在 DeFi 抵押借贷协议中,当抵押品价值超过贷款的价值,抵押担保贷款运转良好,从而使借款人可以获得流动资金,同时无须出售其通常流动性较低的资产。然而,当抵押品价值下降时,理性的借款人会有动机逃避还款,这有可能让贷方陷入困境。


所以就有了清算这个环节,设计清算的目的在于保护存款人,不让其借款人拖欠其借款。这是通过以低价折扣获取借款人的抵押品并将其转化为借出的贷款来实现的。

为了降低风险,目前的主要借贷协议都是通过超额抵押的方式借款,通常要求抵押率低于 150% ,比如:用户在 Compound 超额抵押 ETH 借出一笔 DAI 贷款,可是很不凑巧,在贷款期间恰逢 ETH 的价格大幅下跌,使得该借款人的抵押品价值跌破了对 ETH 要求的抵押品比率 133%。


如果没有补足或者出售抵押品,就会触发清算程序,此外,借款人还要缴纳清算罚金,这个时候清算人可以触发 Compound 清算程序,可以以低于市场价格 3% -5% 的折扣获得 ETH 抵押品,由此,借款人偿还了 DeFi 借贷系统的贷款,避免 DeFi 借贷平台出现债务和坏账,维持了系统的偿付能力,同时,清算人也获得了单笔3%-5%的收益,两全其美的结局。


成为清算人需要自身有一些代码知识和市场敏感度,不然抢不到订单。清算是一种无风险的套利行为,清算人不需要靠预测币价的涨跌来赚取收益。但是要想成为清算人,清算工具还是必不可缺的,尽管不同的协议在机制和术语上有所不同,但它们基本上需要相同的组件:


1.机器人,去监控以太坊上面待处理的待清算贷款;

2.一套智能合约,能够在一笔贷款中自动清算和出售抵押品;

3.去中心化交易所,可以用来即时出售清算抵押品,并保证清算人的利润。


DEPCO凭借自身在算法、金融策略等方面的积累,天然有成为卓越清算人的基因。DEPCO的清算机器人使用的是自制软件生态系统,称之为守护者系统。守望者系统是一套由全球创新生态产品和策略形成的系统,系统的核心竞争力是基于DEPCO专家研发的机器人和智能合约,通过算法,机器人能灵敏地在第一时间完成清算并出售清算抵押品锁定利润。


截止目前,守护者系统已经成为包括Compound,Aave, dYdX等在内的主要DeFi平台的核心的清算人。 DEPCO作为市场流动性守护者,正助力DeFi借贷市场扩展到接近于10亿美元担保的市场规模,同时树立了放贷人的信心,这对于DeFi领域达成百万用户规模至关重要。


文章分类: 币圈解析
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