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【金评】金市利好频频,黄金或将迎来新一轮牛市!

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上周金价出人意料地上涨至每盎司1500美元以上,随着牛市势头继续推高金价,金价有望在本周进一步上涨。Kitco高级技术分析师Melek上周五(8月9日)表示:地缘政治风险上升,技术面看涨,以及未来几个月全球主要央行放宽货币政策,这三方面是黄金上涨的坚实支撑点。

爆炸式上涨即将出现

RJO Futures高级市场策略师Phil Streible表示,金价本周可能出现"爆炸性"上行走势。从上涨的角度看,黄金相当不错。两天的盘整对市场来说是健康的…所有的超买区域意味着它处于牛市。黄金牛市的力量正在增强。没有人知道它能飞多高。如果黄金突破1516美元的高点,那么本周可能会看到金价将爆炸性地升至1550美元。
BMO Capital Markets大宗商品研究董事总经理Colin Hamilton表示,1500美元的水平对黄金来说是一个不错的水平,短期风险预示着金价将进一步上涨。市场环境对黄金非常有利,到目前为止,所有推动金价上涨的因素都依然存在:收益率呈下降趋势,地缘政治风险继续上升、以及对工业经济的担忧。
黄金高位或难持续


尽管看涨势头推高了金价,但分析师对金价飙升的可持续性提出了质疑。
Hamilton指出:1,500美元是我预期金价将稳定在的区间顶部,但近期有强劲的资产配置进入黄金的动能,可能会令金价稍高一些,我不认为这是可持续的。
Blue Line Futures总裁Bill Baruch称,即便金价可能一路走高至1580美元,投资者也不应忘记在当前水准了结部分获利。如果你不锁定利润,你就是在伤害自己。但总的来说,黄金的前景仍然非常有利。
Melek预计金价长期将升至每盎司1585美元,但我们的走势可能会非常震荡。价格上涨非常快,在很多方面都存在扭曲。多头和空头的比例不成比例……支撑点并不多。

降息、贸易支撑金价


美联储降息预期在推高金价方面发挥了重要作用。市场目前预计9月份的利率将下调100%,12月份的利率将下调87%,3月份的利率将下调70%。
Baruch称美联储降息预期"有点过度",他表示,这是我对目前金价水平唯一真正担心的地方。目前,美联储9月份降息50个基点的可能性为21%。

本周贸易问题或可能成为市场焦点。CIBC Capital Markets副首席经济学家Benjamin Tal上周五表示,贸易争端短期内不太可能得到解决,这意味着市场避险情绪将持续。如果不考虑贸易因素,就没有人会谈论美联储的宽松政策,10年期利率将至少高出50个基点。这场贸易争端将伴随我们很长一段时间。争端阴霾不会消散,因为特朗普不想。

Tal表示,制造不确定性是美国总统特朗普的目标。但是,这种混乱的环境可能会进一步损害美国经济。越来越多使用实证数据的研究驳斥了特朗普的说法,实际上,美国企业和消费者在这场争端中承受了大部分的损失。
Baruch指出,金价连续两天回落至1500美元,对黄金市场非常有利。把1500美元看作心理底线。这是一次建设性的撤退。1523-26美元仍是强劲阻力位。在金价收于每盎司1485美元以下之前,他对金价持乐观态度。”
Streible强调,每盎司1478美元的低点是值得关注的下跌价位。如果黄金跌破这个低点,金价可能会在每盎司1450美元的价位被冲空。
数据定调金价走势


本周还将是数据驱动的一周,美国和中国一系列宏观经济数据可能会为本周黄金的走势定下基调。
美国的重要数据包括周二的CPI和周四的零售额。Melek指出::CPI数据中任何令人失望的数据都有助于金价上涨,因为它促使人们认为,美联储将不得不降低实际利率,以推动通胀。
Hamilton表示,中国的经济数据,包括工业生产和零售销售,也是至关重要的。

Baruch指出,总的来说,影响市场的不仅仅是一个坏数字。但如果我们再次看到一个更好的数字,必然也会带来一些希望。本周,美国将发布美国采购经理人指数(pmi)、纽约州制造业指数(nystate manufacturing)和费城联邦储备银行(Philly Fed)的制造业数据

美元前景疲软


自6月以来,黄金一直处于上涨的态势,而几乎没有人意外,黄金这个走势,因为市场在此前已经预测到了美联储的降息。近期美联储降息25个基点,虽然美联储主席表示这并不会周期性降息的开始,美国经济没有走到那一步,但事实上,市场已经认为美联储在接下来的时间还会降息。此次降息,只是个开始。根据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具,交易员们预计,美联储在9月会议上降息的可能性为100%;联邦基金期货显示降息50个基点的可能性为16.5% 。此外,有经济学家预估,美国经济将在2021年进入衰退,美国近期不佳的经济数据也为未来进一步宽松提供了可能。

美元疲软为黄金上涨提供了有力的支撑。
新型储蓄——黄金


各个国家的央行几乎都在降息。印度、埃及、马来西亚、新西兰、澳大利亚等,都在降息,全球主要央行正走向或者更深地陷入名义负利率。这一现象打消了主流投资者长期以来的顾虑,即黄金不支付利息。从严格的技术意义上讲,黄金可能无法做到支付利息,但零利率肯定会打败负利率。在当今世界,黄金正成为一种具有竞争力的储蓄形式,即使对非黄金投资者也是如此。
此外,国际贸易局势的带来的影响越来越大。美国新一轮的贸易政策让亚洲地区的贸易问题逐渐趋于白热化。这引发了投资者的恐惧情绪,这也进一步推动了金价的垂直上涨,在一周多的时间里面,金价从1420附近涨至1500附近。

Lobo Tiggre表示:“现在,黄金正成为众多投资者关注的焦点,未来几周,许多追逐当日潮流的高流动性资本可能会重新涌入贵金属市场。也许它“不应该”,但1500美元的黄金本身就可能是1600美元黄金的成因。然后是1700美元……1800美元……或许一路升至新的名义高点。”


滚石资讯提醒,在全球经济增长放缓的压力下,各国央行普遍采取宽松货币政策,再加上国际紧张局势,多方因素刺激投资者的避险情绪,导致黄金不断上涨。上周金价一度顶破1500美元大关,全周上涨近4%,录得2016年4月以来单周最大涨幅。黄金市场调查:投资者和分析师仍总体看多本周金价


金拓黄金每周公布的黄金市场调查显示,参与调查的16名华尔街人士中,12名华尔街人士即75%认为黄金将会上涨,看跌和中性立场的各2名,占比13%。
与此同时,910名一般投资者参与了本次调查,这是今年以来参与调查人数的最高水平,599名一般投资者,即65%认为黄金将会进一步上涨,187名即21%预测黄金将会进一步的下跌,另外124名即14%维持中性立场。

 Adrian Day Asset Management总裁阿德里安·戴表示,虽然黄金市场尚未作出明确的调整,但整体金融市场的投资者情绪已发生变化。如果投资者购买一些黄金作为整体投资者组合的对冲,那么这些投资者对于价格的敏感程度往往较低,随着近期多头头寸在黄金市场聚集,黄金仍有可能进一步的上涨。

瑞士MKS的SA交易主管Afshin Nabavi表示,黄金回落将是健康的,由于市场的动力,任何修正都可被视为买入机会。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski与Newsom在投票中持有的是中性的立场。他们表示,虽然近期黄金有上涨空间,但动能指标已经放缓。

他们表示,在过去的几个月里,黄金已经有了一个巨大的涨幅,目前它似乎遇到一些阻力,并试图在当前位置附近企稳。他们补充说,不认为涨势已经结束,但认为黄金现在想暂停并消化其最近的涨幅。

Walsh Trading商业对冲联席主任肖恩·拉斯克(Sean Lusk)是持看空立场的华尔街人士之一。他解释说,黄金的势头开始减弱,这可能促使一些交易商从黄金中获取一些利润。

但是他补充说,他不愿意在当前环境下做空市场,因为市场过于敏感,看涨情绪可能会很快加强。他表示交易者应该观察股市近期的黄金走势。Lusk表示,黄金可能将在1495/1480一线寻找支撑,同时他认为在黄金多头发力之前黄金不排除有测试1430美元一线的可能。

文章分类: 国际财经
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