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【油讯】峰会前夕油价波动加剧,伊朗或搅局增产

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周五(6月22日)亚市早盘,美油短线走高,日内高点于66.65美元。昨日OPEC部长级会议上伊朗一改此前允许适度增产的立场,对于OPEC增产的计划表示抗议,这使得此前达成的初步协议面临着破产的可能,OPEC会议仍存在很大的不确定性,这使得油价在快速回落后又迅速走高。目前美油交投于66.41美元,于66.2美元上方做盘整。


维也纳会议存在不确定性推高油价,警惕贸易局势走向


周五亚盘时段,油价上涨了超1%,这可能是由于今天晚些时候维也纳会议上,各产油国就增产的问题达成一致依然存在着不确定性,推动了油价的走高。

在2017年随着减产协议的签署,油价出现了抬升,上升至逾三年的高点。但是随着需求的不断上升,市场开始收紧,推动了油价的上涨,同时原油消费国也开始呼吁提高原油的产量。

沙特和俄罗斯赞成产量的提升,但是仍有部分的成员国持有反对的意见,包括伊朗在内,这使得在周五会议召开前存在着很多的后门外交。

期货经纪公司AxiTrader的首席市场策略师格雷格·麦肯纳表示,OPEC及其盟友很难在周六前达成确切的决定,这是交易者正密切关注的一个最大的问题。

其他的不确定性因素包括中国对于美国原油进口的潜在关税,这可能意味着两国贸易局势的恶化,可能也会带动美国与欧盟以及印度的贸易摩擦。

能源咨询公司FGE表示,如果中国对美国原油进口征收25%关税的话,将会导致美国30万桶/日的原油出口不得不寻找新的买家,这将会压低美国墨西哥湾地区的油价。

OPEC初步协议或破产,或理论增产100万桶/日


尽管此前伊朗表示对于OPEC产量水平表示满意,并暗示同意适度增产。但是随着周四部长级会议的召开,伊朗对于增产问题的立场再度回归强硬,这令市场担忧本次会议或难以达成一致。

按照OPEC及其盟友达成的初步协议,理论上将增产100万桶/日,但是实际增产幅度将低于这一水平,因为有几个国家无法提高产量。

沙特能源部长法利赫表示,100万桶/日是一个名义值,实际增产效果可能比这低,因为不是每个国家都可以回应,真正流入市场的增产数量将较小。

一位了解OPEC内部计算的代表称,实际增产幅度将在60万桶/日。在OPEC成员国中,委内瑞拉几乎肯定无法增产,因为经济危机令该国石油行业遭遇冲击。其他非成员国盟友中,墨西哥不大可能会增长。

OPEC需要在周五的正式会议上批准该建议。该组织最终背离初步协议也并非罕见,伊朗仍可以阻止该协议,而该组织的决定通常需要一致同意。不过,沙特可以将准备增产的国家组建一个联盟,以此来绕过对决定的否决。

OPEC周六还将与俄罗斯等其他国家举行会谈。


二叠纪管道输送问题显现,获得折扣油价的炼油厂商或是最终赢家


管道运输能力不足对于页岩油产量的阻碍最终开始显现,这对于过去几年美油产量的不断激增产生了不利的影响。

二叠纪的生产商正在以创记录的速度开始放弃新的油井开发。这是因为该地区的输油网络已经接近了饱和,导致了WTI原油价格出现持续的回落。同时该地区未完成的钻井的数量依然维持在相对的高位,这意味着许多的公司想要增加钻井数,但是被迫推迟完工,这主要是因为没办法及时的将原油运输出去,导致了大量的原油滞留于原产地。数据显示,上一周二叠纪的钻井数下降了4口。

EIA认为二叠纪未完成的钻井的数量将在五月增加100口,这一数值实际上低于了过去几年的月度均值,但是较之去年的占比依然超过90%。不过总体而言,未完成的二叠纪钻井数一直处于不断走高的过程中。

此外,原油行业组织——Panhandle生产商和版权所有者协会主席朱迪·斯塔克表示,油价出现回落以及管道运输能力的缺失可能导致该地区的原油生产商开始考虑关停已经投入使用的油井。

先锋自然资源首席执行官谢菲尔德则表示,二叠纪的管道将会在未来三至四个月进入满负荷工作的阶段,这可能意味着钻井数量不断增加将面临中断,甚至有一些公司将不得不减少产量以及钻探活动,但是有一部分生产商可能受到的影响有限,因为他们手里牢牢的把控着输油管道运输的权限。

巴克莱银行指出,管道运输的瓶颈以及其他一些问题已经开始在二叠纪显现,产量的增速正在放缓,同时二叠纪油井数下降的速度正在加快。不过尽管如此,2018年至2019年绝对产量仍然会增长60万桶/日,这些产量将面对更加严峻的输送能力的考验。

巴克莱还降低了其对于二叠纪2018年产量和2019年增加50万桶/日的预期,这是因为该银行认为二叠纪油井增加的速度是明显低于去年同期的。

管道运输能力的限制以及钻井数和未完工钻井数的放缓可能导致二叠系的产量相较之预期的减少20万桶/日至30万桶/日。巴克莱表示尽管这一情况不是最有可能发生的,但是一旦出现,将可能推动油价上涨5%至10%。

同时高盛指出,炼油商将会从米兰德原油中获得巨大的折扣,从而获得额外收益。但是对于市场持有的认为二叠系原油价差竟会继续扩大的观点表示怀疑。

高盛认为有运输权限的公司能够将原油及时运出,但是其他一些公司可能将面临产量的缩减,因此美国二叠纪困境最终的赢家是能够获得大量折扣的炼油厂商。

美石油公司敦促OPEC增产以防止油价暴涨


先锋自然资源主席谢菲尔德采取了不同寻常的步骤,公开要求OPEC增加原油产量,同时表示60至80美元的价格对于OPEC以及西德克萨斯州的页岩油钻井工人是最有利的。

谢菲尔德表示,伊朗、委内瑞拉、利比亚以及二叠纪盆地的风险正在逼近,同时由于输油管道将于2019年下半年才会正式投入适应,因此从2018年至2019年这段时间油原油产量大概率将比较平缓。

如果OPEC保持观望,那么将会推升油价上升至100美元/桶。但是在维也纳举行的OPEC研讨会上,谢菲尔德表示,100美元的油价不会帮助OPEC,也不会在西德克萨斯发挥作用,这将损害需求并消除投资。

谢菲尔德表示,OPEC需要更多的原油投放市场,同时他还指出11月美国对伊朗制裁生效的时候将会导致伊朗减少50万桶/日的产量出口,委内瑞拉石油工业崩溃也会额外减少50万桶/日的产量。

他进一步表示,但是如果OPEC为了应对产量的不足而增产过多,过快的增速会导致油价回落至40美元/桶附近 ,这对市场而言将是灾难性的。

对于未来美国页岩油的产量,谢菲尔德则预测尽管存在着运输瓶颈,但是10年内美国的原油产量依然将会激增至1500万用/日。同时墨西哥湾沿岸的炼油厂正在扩大对于重质原油的提炼加工,而大部分产量大增的轻质原油例如页岩油将继续保持出口。

布伦特原油期价周四(6月21日)急跌1.34美元,跌幅1.79%,收盘报73.40美元/桶。布油下跌因OPEC会议趋于就增产达成一致,大多数与会国家认为需要增产,而增产的幅度接近100万桶/日。
 不过,OPEC内部难以就增产达成一致,沙特就供应短缺和价格攀升发出警告,但伊朗反对在周五会议上达成交易。
   
伊朗油长赞加内称,他仍认为OPEC无法达成一项折中决定。

赞加内认为,OPEC无法达成协议,我们首先需要讨论并决定OPEC内部的主要问题。OPEC的决定很重要-在此之后,我们应该在各方面与俄罗斯合作。
   
虽然伊朗反对增产,但多数产油国同意增产。尼日利亚油长称,本次会议的讨论不包含伊朗制裁的影响,因为这个因素是政治性的。

OPEC和包括俄罗斯在内的其它主要产油国从2017年开始限产,以推高油价,但市场供应收紧导致消费国呼吁增加供应。
布伦特原油期货上月触及80美元/桶之上的三年半高位,但近几周稳步回落,因OPEC事实上的领头羊沙特警告称,如继续保持产量稳定,就会导致供应短缺和价格攀升。

俄罗斯能源部长诺瓦克表示,将建议OPEC增产100万桶/日。

沙特能源大臣法力赫称,我们需要向市场释放供应,我们需要多少石油?100万桶/日左右。
   
OPEC成员国厄瓜多尔油长佩雷斯表示,他预计可能增产约60万桶/日。

伊拉克油长阿鲁艾比表示,OPEC与非OPEC委员会已达成初步决定,同意逐渐增产100万桶/日。但实际增产数量将小于100万桶/日,而伊拉克可以接受增产的决定。


技术分析


4小时图上,短时间处于上升通道内,同时站上了120日均线,短时间有测试67.12的可能。

目前走势中性偏多,短时间不排除有试探68.12的可能,任何时候只要明确站上这一线,意味着油价还有进一步上涨的空间。

但是任何时候只要跌破了64.28美元则意味着短时间上行走势的终结。


文章分类: 国际财经
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