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【汇评】欧洲乱局令黄金进退两难,美国欲对华征税竟遭市场无视

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周二(5月29日),意大利和西班牙都面临重新大选风险,且意大利甚至有一定可能退出欧元区;一方面,这令避险情绪升温利好黄金;但另一方面,欧洲政治乱局打压欧元,利好美指利空黄金,双重作用之下黄金多空拉锯,宽幅震荡于1292.57-1306.53美元区间;纽市盘初,白宫表示将公布对华500亿美元征收25%关税的清单,但市场反应温和,未能明显提振金价;市场似正等待进一步消息。


近日,意大利总统马塔雷拉(Sergio Mattarella)拒绝由一位疑欧派人士出任经济部长。但马塔雷拉的否决激怒了一直试图组建联合政府的反建制政党,促使他们放弃联合政府计划,从而为新的选举奠定基础。

著名评级机构穆迪称,意大利政治危机升级,可能会在秋季大选。

更有消息人士指出,意大利北方联盟党和五星运动党计划离开欧元区

欧元区政治动荡的影响复杂,一方面,避险情绪升温利好黄金;但另一方面,欧洲政治乱局打压欧元,利好美指利空黄金;这导致黄金多空拉锯。

北京时间20:13左右,美国白宫表示,将于6月15日公布关税税率为25%的、总价值约500亿美元的最终中国进口商品清单。

然而,该消息放出后,黄金价格反应平淡,随后甚至不涨反跌,一度跌至1292.57美元/盎司;不过随后又收复部分跌幅。

据稍后的界面报道,美国白宫29日声明称,美国将加强对获取美国工业重大技术的相关中国个人和实体实施出口管制,并采取具体投资限制,拟于6月30日前正式公布相关措施,之后不久将正式实施;声明还称,根据《1974年贸易法》第301条,美国将对从中国进口的包括高科技产品在内的总值500亿美元的产品征收25%的关税,其中包括与“中国制造2025”计划相关产品;最终进口商品清单将于6月15日之前公布,稍后将征收关税。


周二,意大利不断升级的政治危机扰乱了金融市场,投资者担心,意大利的政治不确定性不仅会影响欧洲经济,还将外溢到全球,足够放缓美联储今年的加息步伐。

《金融时报》数据显示,因欧洲政治局势动荡加剧,市场对美债的避险需求正在激增,两年期和10年期美债收益率息差在周二跌至42个基点,创2007年底以来最平坦。其中10年期美债收益率在纽约尾盘下跌15.04个基点,创2016年6月英国脱欧公投次日以来最大单日跌幅。收益率曲线倒挂通常暗示经济衰退,此前已有至少三位美联储官员都担心美债收益率曲线倒挂。

投行Brown Brothers Harriman外汇交易策略主管Marc Chandler撰文称,欧洲市场动荡令包括短端在内的美国利率走低,叠加美元上涨,美联储可能不得不重新考虑加息路径。

而且,意大利政治危机爆发的时机恰逢市场对美联储后续加息路径倍感困惑之时。尤其在上周美联储5月会议纪要发布后,市场参与者开始质疑美联储的加息预期。分析师认为,市场基本充分定价了6月美联储加息25个基点的可能,主要得益于美国就业市场强劲且通胀率稳步迈向2%的美联储目标,但对9月开始的加息预期不再明朗。如果意大利在夏季重新大选会增加市场动荡,甚至对美国实体经济造成风险。作为美国重要的贸易伙伴,欧洲增长动能受损也不利于美国的经济前景。

欧洲美元期货期权交易活动显示,交易员们已开始减少有关美联储将在2018年加息四次的押注。看涨2018年12月的欧洲美元期权在周二美股早间时段平仓了近5万手合约。

此外,9月也是一个比较特殊的时间点。路透社援引分析师称,欧洲央行很可能中止9月结束2.55万亿欧元量宽买债的计划,如果届时欧央行延长货币刺激政策,也会减少美联储在今年一共加息四次的可能性。

据芝加哥商交所(CME)根据联邦基金利率期货的交易计算得出,6月13日会后美联储宣布加息的概率为78.8%,小于上周五的90%和一周前的95%。此外,交易员对9月经历年内第三次加息、对12月经历年内第四次加息的预期均大幅下调。

特朗普又到处“点火”?新一轮全球贸易战一触即发

昨日美国白宫突然发表声明称将对从中国进口的总值500亿美元产品征收25%关税,其中包括与“中国制造2025”计划相关的产品,中国商务部迅速予以强硬回应。商务部称白宫的声明有悖于之前中美双方达成的共识。这一消息公布后,中美贸易局势再度变得紧张。

此外,美国与欧盟之间的贸易争端也值得重点关注。欧盟贸易事务专员马姆斯特罗姆周二称,美国总统特朗普将就钢铁关税做出最终决定,欧盟重申要求永久性关税赦免。

对此,《金融时报》刊文指出,美国对欧盟的钢铝产品进口关税临时豁免将于本周结束。上周,特朗普又宣布对进口汽车启动国家安全调查,并可能随后加征关税。由此看来,欧美贸易战爆发的可能远大于中美贸易战。

意大利脱欧概率翻了三倍 欧洲分裂恐慌情绪迅速蔓延

在意大利组阁任务陷入僵局之后,意大利乃至整个欧洲的金融市场都迎来黑暗之日。民调机构sentix的调查显示,当下sentix欧元区分裂指数上升至13%,创去年4月以来的最高水平。而受访者表示,导致分裂的根源无疑是目前全球聚焦的意大利政坛危机。

最新调查显示,意大利脱欧指数已经从上个月的3.6%飙升至11.3%,足足翻了三倍多。市场人士认为,意大利或在今年秋季再次大选,而二次选举相当于一场脱欧公投。该国政局动荡可能比希腊经济危机还要严重,这对整个欧元区都会构成威胁。接下来投资者要密切关注该局势的发展。

美国GDP牵手小非农齐登场 强势美元有望再上一层楼?

今日欧美市场将迎来多项重要经济数据和风险事件。周三20:15 美国将公布5月ADP就业人数,预期录得增加18.9万人,料相比前值有所下滑。而20:30美国还将公布美国第一季度实际GDP年化季率修正值,预计录得2.4%。

周四凌晨02:00美联储公布经济景气报告褐皮书,03:00美联储召开公开会议,考虑关于修改禁止银行进行自营交易的“沃克尔规则”的提案。

周二美联储“大鸽派”布拉德直言,目前的利率路径非常合理,他建议美联储不要继续加息,除非经济数据意外上扬。周二美元一度触及95关口并创去年11月以来最高。若今日这些数据的整体表现足够靓丽,美联储年内加息预期有望升温,或给美元带来提振作用。

加拿大央行决议料按兵不动 这一线索恐触发意外行情

周三22:00加拿大央行将公布至5月30日央行利率决定,此次决议后不会有召开新闻发布会,市场普遍预期该央行会按兵不动。尽管加拿大经济显露出强劲增长的迹象,但该国正面临北美自贸协定谈判遇阻、家庭债务负担沉重、房地产市场风险暴露等一系列问题。因此,市场预计加拿大央行会保持谨慎的货币政策立场。

不过值得注意的是,这次会议可能会透露有关7月加息的线索,这才是有可能引发大行情的因素。加拿大帝国商业银行表示,随着通胀逐渐达标,就业市场也趋向健康,进一步加息不会对经济产生过大影响,预计央行很可能在7月加息。


文章分类: 国际财经
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