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【金评】特朗普再燃避险情绪,美联储纪要来袭

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周三(5月23日)亚洲时段,金价小幅上涨,整体走势仍维持于近期的狭幅震荡区间内。前一交易日,尽管美元升势出现放缓迹象,但金价却未借势反弹。不过,美国总统特朗普关于朝鲜,以及贸易相关的讲话仍一定程度上抬升了市场的避险情绪。随着美联储5月会议纪要今晚出炉,金价波动料将加大。

特朗普再掀波澜,但金价反应平淡


周二(5月22日)美国总统特朗普的一番讲话再度掀起波澜,据他表示,并未对与中国的贸易谈判感到满意,但谈判的大门仍然打开。此外,他也表示,美国与中国尚未就中兴事宜达成任何协议。关于朝鲜问题,特朗普则表示,原定于6月举行的“特金会”可能会被推迟。

尽管在特朗普讲话期间,金价反应不大,但美国股市却大幅回落,回吐日内涨幅并转为下跌。因此,特朗普的讲话仍可被视为打压了市场的风险偏好。

除朝鲜局势外,伊朗局势也出现新进展。据外媒报道,美国财政部公布了对伊朗的最新制裁,五名与伊朗伊斯兰革命卫队有关的伊朗人在新的制裁名单上。美国财长努钦表示,将加强对伊朗的一级和二级制裁。

不过,伊朗方面周二回应称,尽管美国尝试了40年,也还是未能挫伤伊朗。对此,油分析人士指出,美国对伊朗提出的停止制裁条件相当苛刻,伊朗方面已经表示不可接受,且美国的这一政策很难获欧洲盟友的支持。如果美国执意推进这一政策,美伊关系将进一步恶化。

经纪商XM策略师Marios Hadjikyriacos表示,黄金仍徘徊于1290美元附近,贸易摩擦、地缘政局等热点事件并未对金价构成太大影响。对此,Insignia Consultants首席市场分析师Chintan Karnani认为,黄金投资者基本忽视了地缘局势的影响,主要由于当下局势并没有像想象的那么令人紧张不安。

美联储会议纪要今晚登场


而金价未受到该风险事件所提振,主要原因仍是美元并未大幅走弱有关。随着美联储5月会议纪要将于今晚出炉,美元走势无疑将受较大影响,从而决定金价下一步走势。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,美元可能需要新的催化剂来推动涨势,随着美债收益率回落,以及美联储政策基本被消化,关于美元后市的分歧加大可能会影响多方的决心。

Forex.com研究主管James Chen表示,在美联储会议纪要公布后,需关注美元指数在关键阻力位94附近的表现。 任何对会议纪要的鹰派解读都可能导致美指突破这一水平的,并可能会打开通往95的道路。 而从负面的角度看,任何温和解读都可能促使投资者再次回到92.50支持区域。

据“美联储观察工具”Fedwatch显示,市场当前定价6月加息的概率为95%。若美联储仍表示“保持渐进加息路径”,这足以巩固市场预期,将支撑美元走高金价回落。若美联储表示仍有不确定性,则金价有望从中受益。

三菱日联:金价失守1300美元为“假跌破”


据日本三菱日联分析师Jonathan Butler认为,虽然金价跌破了1300美元,但预计进一步下跌空间有限,且金价将很快回升至1300美元之上。

对此观点,Butler解释称,由于美联储今年大概率加息三次,因此在其货币政策路径基本被市场消化的背景下,美元很难进一步上涨。一旦美指从当前94附近的高位回落,则金价将受益,并回升至1300美元之上。

除此之外,Butler还表示,美国股市风险加大,也将是支撑金价的另一大因素。他表示,美股多年来连创新高,但这一涨势目前却出现了一些放缓的迹象。根据美国上市公司一季度财报的整体表现来看,大部分公司业绩都好于预期,但这并没有将美国三大股指推向历史新高,这一迹象表明,市场对股市的上涨空间的预期已经有所下降。

最后,Butler指出,通胀因素将是推升金价上涨的另一大因素。据他认为,随着通胀上升,并侵蚀名义利率,在美联储并未更激进加息的前提下,越来越多的投资者会倾向于买入黄金以对冲恶性通胀风险。


澳洲国民银行(NAB)驻伦敦资深市场策略师Gavin Friend称,美国10年期公债收益率从上周创出的七年高位回落,鼓励交易商针对美元多头仓位了结一些获利。Friend说:“美元真的是已经全线大涨了一截,所以我觉得这看起来像是获利了结。”

Oanda驻新加坡的亚太交易主管Stephen Innes表示,美国10年期公债收益率从上周所及的七年高位3.126%回落,可能促使交易商锁定一些美元多仓的获利。Innes说:“我们走了很长一段路,因此最终我们将锁定获利。”

他指出,虽然美元近期前景仍看似乐观,但有一个因素值得关注,即企业信心以及美国以外发达国家经济前景是否开始改善。

缓解经贸对立,中国积极出实招


中国周二宣布降低汽车整车及零部件进口关税。中国财政部网站稍早刊登国务院关税税则委员会公告,自7月1日起,降低汽车整车及零部件进口关税,将汽车整车税率为25%的135个税号和税率为20%的4个税号的税率降至15%。同时,将汽车零部件税率分别为8%、10%、15%、20%、25%的共79个税号的税率降至6%。

新华社微博援引财政部有关负责人称:“我国维护多边贸易体制,此次降低汽车进口关税是我国进一步扩大改革开放的重大举措。”

中国已经承诺购买更多美国商品,以削减美国对中国的大规模贸易逆差,并帮助避免全球前两大经济体之间贸易战加剧。而中美贸易紧张情势可望获得解决,更增添美元的吸引力。

随着美国与中国在全球贸易战边缘悬崖勒马,并且同意进行更多对话以提振美国对中出口,这两个全球最大经济体在周一均宣称此为一场胜利。

高盛指出,中美官员的声明中缺乏细节,这主要说明双方都想要继续谈判。该机构研究报告称:“由于协议的其他方面仍在不断变化,所以避免公开发表这些内容。”

滚石网观察认为,贸易紧张形势明显降温,是一个很大的进步。如果能够采取行动停止实施征税,在我们看来都是正面举措,相应地也能够巩固市场的风险偏好,进而利好美元指数

美联储纪要看点依旧是通胀


本周美元的命运将系于美联储,有几位决策官员将发表演说,美联储还将在周三公布最新的政策会议记录。投资者将聚焦于美联储对通胀前景看法。通胀率上升将意味着升息速度或将加快及美元表现强势。

今年初时,这类对全球经济同步成长的乐观气息曾成为压抑美元走势的一大因素。然而,在过去一个月以来,美国经济数据普遍表现坚挺,支持美联储今年收紧货币政策的立场,再加上美债收益率增强美元收益魅力,均提振美元汇价。那些预期美元在2018年会下跌而建立大量空仓的投资人,匆忙解除空仓并回补仓位,推动美元进一步走高。

马来亚银行分析师在研究报告中称:“目前10年期美债收益率下行空间可能有限,市场等待将于周三公布的美联储上次政策会议的纪录。”

哈克转鹰:今年或可再升息3次

美国费城联储主席哈克周一称,通胀上升意味着美联储今年应再升息两次、甚或三次,最快可能下个月行动。

哈克是美联储的中性派,他表示目前虽然认为3月升息一次后,今年应再升息两次,但通胀可能会加速,我可能就会支持第三次升息。

哈克称:“我确实认为,在可以的时候将利率从零左右的水平持续上调是审慎的,通胀似乎真的在接近2%,就业市场闲置现象也不多,所以我认为继续审慎地升息是合宜的。”

哈克称:“时间可能早在6月,我不确定。”他在2月时预计2018年总共仅升息两次。


技术分析


金拓网技术分析师Gary Wagner认为,从黄金周线图来看,长波段上涨趋势仍维持完好。判断的依据则为前期上涨过程中的三个阶段性低点均未被有效跌破过。Wagner表示,这也未判断金价走势提供了依据,只要下方1238美元不破,金价的长期上涨趋势仍算保持完好。而目前金价很有可能正在酝酿第四个阶段性低点,而是否成立,则需要金价有效升破1370美元,否则预计金价仍将维持震荡格局。



文章分类: 国际财经
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