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【油评】EIA提振美油,美国或制裁委内瑞拉

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周四(5月17日)亚市早盘,美油小幅冲高后维持在高位震荡。早些时候受美国EIA库存意外下降的影响,美油出现了快速拉升。目前美油交投于71.7美元,日内高点和低点于71.86美元和71.49美元。


EIA库存意外下降提振油价


周三(5月16日)纽约时段,美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,美国截至5月11日当周EIA原油库存减少140.4万桶,预期为减少76.3万桶。汽油库存万桶减少379万桶,预期为减少142.1万桶。精炼油库存减少9.2万桶,预期为减少215.5万桶。数据公布后,美布两油短线拉升。

知名金融博客零对冲EIA数据表示,周三凌晨公布API数据后油价持续低位震荡,但EIA公布数据显示,原油库存减少140万桶,汽油库存大幅减少379万桶,油价短线快速上行并收窄跌幅。另外,美国原油产量升至记录新高对油价涨幅有一定限制作用。

澳新银行表示,布伦特原油现在似乎正要突破80美元/桶。同时地缘政治依然对油价形成支撑,原油库存的意外下降也进一步推升了油价。

澳新银行还表示,美国原油库存的下降再一次引起了市场对于美国驾车高峰期原油供给的担心,因为这段时间原油需求往往出现显著的增加。


国际能源署下调原油需求增长预期


国际能源署降低了其对于全球原油需求增长的预期,该机构将2018年的原油需求增长从此前的150万桶/日降至140万桶/日。

国际能源署表示2018年全球原油需求将达到9920万桶/日。

尽管由于OPEC的减产协议使得当前的全球的原油供给仅有9800万桶/日,但国际能源署表示非OPEC产油国产量的强劲增加将会使得2018年供给额外增加187万桶/日。

其中美国主导了原油产量的增加,在过去的两年里美国的原油产量增加了27%,到达了创记录的1072万桶/日。这使得美国的原油产量距离世界最大的原油生产国俄罗斯1100万桶/日的产量仅有一步之遥。

由于产量的激增,美国正逐渐成为一个原油净出口国。大宗商品经纪公司Marex Spectron表示,美国供应的激增是“对价格的强烈负面影响”。

该公司还表示由于短期信贷状况恶化,对于经济展望坚定看空还没有被市场充分认识,这也没有在价格中合理的反映。

同时该公司还表示美国的能源强度也在持续的下降,这对于未来的原油消费不是一个好消息。


周日美国因委内瑞拉总统选举或制裁该国石油产业


本月美国已经暗示除了严厉的金融制裁外,可能还会对委内瑞拉的石油工业采取额外的制裁措施。

原油行业分析师表示,马杜罗宣称将在5月20日进行的总统选举被许多美洲国家视为是骗局,美国可能会选择在选举结束后对于委内瑞拉原油产业进行制裁。

PVM石油协会分析师Tamas Varga表示马杜罗将会赢得这次选举,这明显是作弊行为,是不公平的,最重要的是美国对这一所谓的官方结果将会做出何种反应。

Tamas Varga还表示,如果美国的炼油厂被禁止从委内瑞拉购买原油,那么委内瑞拉将会陷入更大的困境中。

美国一直在节制对委内瑞拉的原油进行制裁,因为美国墨西哥湾沿岸的炼油厂需要从该国进口原油。

当被问及对于委内瑞拉原油产业的制裁是否来临,Tamas Varga表示,了解特朗普的人都知道,这不仅仅是一种猜测,而是实实在在可能发生的事情,因为特朗普是个态度强硬的家伙,他并不胆怯,也不害怕惩罚其他国家。

如果美国对委内瑞拉原油产业实行制裁,那么委内瑞拉的原油产量将会加速下滑。OPEC消息人士表示,委内瑞拉4月的原油产量下降了4.17万桶/日至143.6万桶/日,而2016年同期委内瑞拉原油产量则为215.4万桶/日,2017年则为191.4万桶/日,因此目前委内瑞拉产量已经创下了该国自1949年以来的最低水平。

国际能源署则表示,按照委内瑞拉原油产量当前的下滑速度,至2018年底,其产量可能会减少数十万桶/日。

该机构还表示,4月份委内瑞拉的产量已经超过了减产目标55万桶/日。


伊朗或寻求对于中国的产量出口


美国对于伊朗实施制裁将使得伊朗原油最大的三个亚洲买家受到影响,但是影响的结果有所不同。

亚洲和中东能源新闻与分析副主编Mriganka Jaipuriyar表示,由于日本和韩国是美国的长期盟友,预计将会减少对于伊朗原油的进口,但是中国可能会进一步扩大购买量。

她进一步表示说,这对中国的炼油厂来说是一件好事,这将使得他们能够以一个较低的价格获得充足的伊朗原油供给。

Jaipuriyar表示,韩国和日本是美国的盟友,所以他们将坚决的遵守特朗普政府的对外政策,因为他们需要获得美国的支持以实现朝鲜半岛的无核化以及提升与朝鲜的经济和外交纽带。

中国,目前依然与美国存在着贸易摩擦,将会充分利用日本和韩国所留下的需求缺口,这将会加强伊朗在与沙特以及俄罗斯争夺中国市场份额的竞争力。就伊朗而言,他也将提供更多的激励机制以扩大中国的市场份额,特别是在近期沙特提高了对于亚洲市场的官方原油定价后,已经使得中国炼油厂商们明显收紧了对于该国的原油进口。


伊朗或签署美国退出伊核协议以来第一份与外国公司建立的能源合作协议


尽管美国退出了伊朗核协议,并要求各个国家减少对于伊朗原油的进口以及投资,但是欧洲以及中国明确表示将会保留当前的核协议框架。

伊朗正在计划与英国的Pergas国际资源公司签署一份价值11.6亿美元的协议,该协议将使得该公司获得在伊朗南部油田开发的权利。

如果这个协议能够达成,那么将是美国退出伊朗核协议以来伊朗签署的第一份与外国公司建立能源合作的协议。

据悉,伊朗与英国的Pergas国际资源公司计划合作开发的Karanj油田目前的产量为12.7万桶/日,伊朗政府决定将在10年内将其产量提升至20万桶/日。


国际能源署(IEA)在最新公布的月度报告中表示,伊朗和委内瑞拉可能出现石油供应中断,这会让石油交易商将注意力转向地缘政治,而非基本面。IEA警告称,任何的供应缺口都可能导致油价飙升。


IEA表示,伊朗和委内瑞拉可能的双重供应缺口可能会对产油商阻止油价大涨及填补缺口构成重大挑战,不仅仅是产量方面,还包括石油的质量。

美国总统特朗普宣布退出伊朗核协议,美国将重启对伊朗的制裁,再加上委内瑞拉政治及经济方面的混乱,这些都让市场对伊朗和委内瑞拉的石油供应产生质疑。

IEA石油行业及市场部门主管Neil Atkinson表示,市场稳定可能受到威胁。如果伊朗出口出现大幅缺口,很明显这将对一个供应已经很紧张的市场产生影响。

Atkinson表示,到2018年底,委内瑞拉每日石油产量可能比现在低数十万桶。如果委内瑞拉的石油产量下降与制裁实施导致伊朗出口大幅下降同时发生,这将对油市构成挑战。

伊朗不确定性及委内瑞拉产量“自由落体式”下降


伊朗多少石油供应将受到美国新制裁的影响,现在依然不能确定。IEA指出,上次在2012年-2015年实施制裁之时,伊朗石油产量下降近120万桶/日,但这一次供应中断的程度只有时间能给出答案。

IEA的Atkinson强调,伊朗石油买家有180天的缓冲期调整他们的购买策略,并作出其他安排,如果这是他们做出的决定。

Atkinson表示,还不确定伊朗石油出口会下降多少,需要观察未来数月美国制裁将如何展开。
OPEC在5月份的报告中称,伊朗的石油日产量为382万桶,这使其成为OPEC第三大产油国。

与此同时,IEA指出,委内瑞拉石油产量下降的速度在加快,到今年年底可能会下降数十万桶/日。今年4月,委内瑞拉石油产量降至142万桶/日,为上世纪50年代以来的最低水平。

IEA用“自由落体式”下滑描述委内瑞拉石油产量状况,称其产量大跌非常显著。IEA表示,委内瑞拉以及墨西哥的石油产量下降,占今年4月退出市场250万桶/日的近40%。这还是在美国对伊朗重新实施制裁以前。  

IEA警告称,委内瑞拉的石油产量到今年年底时可能下降数十万桶,到时候市场将会感受到美国对伊朗制裁的影响。

特朗普可能在委内瑞拉总统大选后立即制裁其石油行业


石油专家警告称,委内瑞拉总统大选之后,美国可能立即对其石油行业进行制裁。全球能源市场已为油价的进一步飙升做准备。

委内瑞拉的石油出口困境在该国总统大选前加剧。委内瑞拉将于本周日(5月20日)提前举行总统大选,现任总统马杜罗已准备好继续第二任期,尽管该国面临前所未有的经济和社会危机。

美国连同其它几个美洲国家谴责称,委内瑞拉即将到来的大选是一个骗局。PVM Oil Associates分析师Tamas Varga表示,马杜罗将会赢得总统大选,因为大选被“人为操纵”。更重要的问题是,美国在官方结果出来之后将如何反应。

他补充称,如果美国的炼油厂被禁止购买委内瑞拉石油,委内瑞拉将会陷入麻烦。

在被问及石油交易商是否应预期美国在委内瑞拉大选后将对该国实施制裁时,Tamas Varga表示:“要知道特朗普的特点,他喜欢采取强硬手段,他也不害怕惩罚其它国家。”

广泛的经济制裁


美国若直接对准委内瑞拉的石油行业,这将对马杜罗政府造成突如其来的打击。委内瑞拉政府几乎完全靠石油销售,试图减缓不断加深的经济危机。

今年2月,时任美国国务卿的蒂勒森表示,制裁委内瑞拉石油行业或禁止委内瑞拉石油销往美国是
白宫将继续考虑的事情。

尽管特朗普政府早已对委内瑞拉实施了广泛的经济制裁,直接制裁该国石油行业的额外风险犹存。

委内瑞拉石油产量大降,其石油产量最近几个月降至近140万桶/日,自2015年大幅下跌近40%。随着全球债权人关注该国的资产,加上美国也在考虑进一步制裁,全球能源市场已在为油价进一步飙升做准备。

美国可能制裁委内瑞拉国家石油公司


IEA在其最近的月度报告中警告称,美国可能会在委内瑞拉大选后立即制裁委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)。

PDVSA也是问题不断,该公司最近失去了在加勒比海地区炼油和储存资产的控制权,由美国勘探和生产公司康菲石油公司(ConocoPhillips)接手。

PDVSA的石油产量自2015年12月高位已大幅下降近100万桶/日。

IEA表示,随着委内瑞拉石油行业陷入更深的危机,该国石油产量今年年底可能会下降数十万桶/日。

预计油价还会更高


5月16日,布伦特原油升至78美元/桶上方,这将进一步施压OPEC和俄罗斯退出目前的减产协议。

VM Oil Assocaites分析师Tamas Varga表示,石油市场因预期伊朗供应缺口而大涨,如果委内瑞拉遭到石油产量真正下滑的打击,油价将进一步上涨。

与此同时,委内瑞拉目前面临普遍的粮食短缺、该国传统货币崩溃以及恶性通货膨胀。IMF预计,今年委内瑞拉通胀将高达13000%。


技术分析


1小时图上,昨日提到有进一步冲高的可能,但是短时间突破72美元可能性不大。

但是昨日EIA库存意外降低导致油价再次冲高,并接近了72美元,使得短时间上行的走势有所增强,同时尽管处于高位,但是有三根长上影的大阳线,这可能是行情续涨的信号。

短时间而言有突破72美元可能,站上这个位置将会再次测试前期提到的盘整区间70美元至73美元区间的上沿,这个位置将是一个相当强的阻力位。

下方最直接的支撑是71.3美元,任何时候只要明确跌破了71美元,短时间强劲的上行走势将会减缓。



文章分类: 国际财经
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