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【金评】伊核协议遭废避险重启,美指攻破93大关

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周三(5月9日)亚洲时段,金价在前一交易日大幅反弹后,早盘出现部分获利盘了解,下跌近2.5美元。稍早时段前,美国总统特朗普正式宣布退出伊朗核协议,并对伊朗实施制裁。受此影响,市场避险情绪升温,扶助金价反弹逾10美元。不过,美指一举突破93整数关口,仍延续近期强势表现,仍对金价构成较大的压制。

伊朗局势前景仍扑朔迷离


据美国总统特朗普宣布,将重启对伊制裁。特朗普表示,如果允许伊朗核协议存在,很快将在中东出现核武竞赛,在逐步衰退的伊核协议之下,无法阻止伊朗无核化。

对此,伊朗总统鲁哈尼回应称,在欧盟成员国进行谈判后,伊朗准备重启核活动。若有需要,伊朗将在三周后准备铀浓缩。

从两边领导人发表的讲话内容来看,双方似乎都没有退让的意思。而这可能为日后中东局势愈发动荡埋下伏笔。据多数市场观察人士认为,特朗普宣布退出伊朗核协议为大概率事件,但他似乎没有为与伊朗进行谈判留有余地,整体讲话措辞比预期来的更加强硬。

此外,另一方势力,即英、法、德三国的态度则有被无视之嫌,而却有可能对中东局势的发展起到举足轻重的作用。在特朗普宣布退出伊朗核协议后,英法德三国领导人发表联合声明称,英国法国德国将继续恪守现存伊朗核协议。

据Petroteq能源公司总裁Gerald Bailey表示,相较于美国,欧洲国家与伊朗的贸易正在不断扩大,欧洲领导人不会愿意轻易破坏与伊朗间关系。因此,鉴于伊朗局势背后错综复杂的势力关系,当前很难给出事态发展的具体路径。

鲍威尔讲话暗助美元


除伊朗局势外,美元延续强势,使金价定位相对尴尬。虽然,在市场重要心理关口1300美元上方盘踞多日,但整体反弹强度并不显著。此前,就有分析师认为,如果金价此轮反弹高度无法超过1322美元一线,则日后很可能下破1300关口。

令部分投资者颇为不解的是,美国宣布对退出伊朗核协议,引发市场避险情绪上升,但对美元却影响有限。对此,分析人士认为,伊朗再度受美国制裁,可能影响到本国原油出口,从而影响到全球石油供给,并推升油价。而油价上涨,将对美国通胀端产生正向压力,迫使美联储加息升息。

对此,道明证券北美外汇策略主管Mark McCormick认为,随着市场对通货再膨胀的持久性和全球利率的上升的担忧,美元的反弹正在加速。欧元走弱也与风险资产的抛售相吻合,认为这一相关性值得关注,因为美元走强将从全球风险市场中产生更多的吸金效应,尤其在那些新兴市场国家。

不过,虽然伊朗局势吸引眼球,但美联储主席鲍威尔的一番讲话,可能对美元上涨的作用力更大。据鲍威尔于周二表示,他表示,尽管美联储自2015年12月以来已经6次上调基准利率,但美国金融市场状况已变得更加宽松。鉴于美国经济的规模,美联储政策对其他经济体的溢出影响是可以预期的。

对此,有专家评论称,鲍威尔声称金融市场仍处于宽松状态,意味着美联储已经研究过加息升息的可能性,并认为不会对市场流动性造成冲击。同时,其关于溢出效益的讲话,也进一步证明了美国经济相交于其他主要经济体更加强劲。

另值得关注的是,盛宝银行大宗商品分析师Ole Hansen为黄金投资者在美元走强背景下提供了一种替代性方案。据他表示,以欧元计价的黄金价格近期连续上涨,正逼近4个月来新高,为强势美元背景下,对冲黄金受抑制提供了一种防御手段。
市场对中美贸易争端及朝鲜相关风险的担忧缓解,加上美国货币政策正常化的脚步远快于其他国家,这也使投资者的注意力回到在过去一个月中支撑美元的基本面上。美联储主席鲍威尔表示,美国金融市场状况并未收紧,暗示加息进程不会受阻碍。



鲍威尔:美国金融市场未收紧,暗示继续加息无阻碍



美联储主席鲍威尔周二发表讲话,他表示,尽管美联储自2015年12月以来已经6次上调基准利率,但美国金融市场状况已变得更加宽松。鉴于美国经济的规模,美联储政策对其他经济体的溢出影响是可以预期的。

有专家评论称,鲍威尔声称金融市场仍处于宽松状态,意味着美联储已经研究过升息的可能性,并认为不会对市场流动性造成冲击。同时,其关于溢出效益的讲话,也进一步证明了美国经济相交于其他主要经济体更加强劲。

因预期美国通胀加速和财政赤字扩大可能迫使美联储以更快速度收紧政策,投资者削减高收益资产持仓,新兴市场货币近几周受创。

Ishizuki表示:“尽管美国退出伊核协议可能是不利于美元的题材,但短期来看美元全面走强之势至少还是无法忽视,尤其是对新兴市场货币的压力。”

对此,美联储主席鲍威尔周二表示,美联储升息对全球金融市场及新兴市场经济体构成的风险,或许没有像许多人想像的那么大,但美联储在执行事先已经充分告知的逐步升息过程之际,仍会同时关注全球冒险意愿变化。

他称:“虽然美联储利率决议近几年对于新兴市场的资本进出影响不大,但可能有些投资人和机构尚未对预期中的美国升息做好准备。为了在美联储升息之际扶助全球金融稳定及增长,美联储将会持续协助金融体系增加韧性,同时将尽可能地明确透明地沟通我们的政策策略,以协助调和市场预期,避免市场动乱。”

gszxbb表示,2013年时任主席伯南克一度暗示,美联储将很快地放缓购债计划,令投资人大感意外,从而引发全球金融市场崩跌。如果鲍威尔无法从前任中有效积汲取教训,在美元走势愈发强劲之际,全球市场再度迎来动荡或许是不经意间的。

美国若退出伊核协议将影响美元储备地位


特朗普料将在北京时间周三(5月9日)2:00宣布对伊核协议的决定。市场对此表示高度关注,若美国果真退出伊朗核协议,可能会影响整体市场的风险偏好。

伊朗核协议是奥巴马担任美国总统时谈判签署的。根据与美国、法国德国英国俄罗斯和中国签订的该协议,伊朗严格限制铀浓缩能力,以显示该国并未试图发展原子弹。作为交换,对伊朗的经济制裁得以放宽。

但特朗普一直威胁要退出2015年签订的核协议,因为协议既没有解决伊朗的弹道导弹计划,也没有解决伊朗在叙利亚和也门战争中扮演的角色,更没有永久性地阻止伊朗发展核武器。他希望英国、法国和德国强化协议条款。

德国商业银行等机构认为,美国退出伊朗核协议可能给美元造成严重后果。他们在报告中写道:“在那种情况下,这种做法可能变得更有吸引力:仅在与美国直接交易时使用美元,而在其它交易中使用另一种货币。较长期来看,这可能损害美元作为主要储备货币的地位。”

大和证券的资深外汇策略师Yukio Ishizuki说:“有些注意力放在了伊朗核问题上,但市场事先已消化了大部分对此的预期。”

美银美林的首席日本汇市策略师Shusuke Yamada说:“外汇市场将伊核协议决定的宣布视为潜在风险。尽管如此,这一主题已经持续了很长时间,即便带来市场反应,也可能是有限的。”

伊朗若采取报复行动,黄金或站稳1300美元上方

欧洲领导人已经警告称,美国退出将使多年来努力达成和维持具有里程碑意义的协议的成果化为乌有。该协议阻止了伊朗拥有核武器。

法国农业信贷银行驻伦敦的外汇策略师Manuel Oliveri表示:“这是一个事件风险,而且可能使得已然谨慎的风险情绪变得更加不稳。”

伊朗曾表示不会重新谈判核协议,并威胁称如果美国退出协议,将会采取报复措施。不过,该国没有透露如何进行报复。

伊朗总统鲁哈尼周一暗示,即使特朗普放弃伊核协议并实施制裁,伊朗也可能继续留在该协议之中。但他警告称,伊朗会强烈抵制美国限制其在中东影响力的努力。

滚石网综合外交及防务专家的观点认为,伊朗寻求恢复核武器项目的可能性无法排除。即便伊朗不考虑这么做,德黑兰当局也会加强对伊拉克、叙利亚、也门和黎巴嫩等国什叶派政权或武装组织的支持,进而给地区稳定增添诸多新的不确定因素,金价后市或站稳1300美元大关上方。


技术分析


据金拓技术分析师Gary Wagner分析称,目前现货黄金仍运行于多空分界线200日均线之上,但由于仍徘徊于50日均线之下,当下走势仍属于弱势整理。此外,鉴于1300美元整数关口与前波主升浪黄金比例半分位几乎重合。1300美元将被视为多空交战重中之重。



文章分类: 国际财经
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