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【金评】美元走势主导金价,伊朗局势添新变数

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周一(5月7日)亚洲时段,现货黄金开盘呈震荡上行,先交投于1318.5美元一线,日内涨幅达到0.3%。上周金价录得连续第三周下跌,受美元连续走强压制。而随着美元短期涨幅较大,短期可能面临拐点,结合伊朗局势可能重新推升市场避险情绪,金价本周仍不乏上涨动因。

美元主导金价走向


近来,美元连续走强是金价表现弱势的最主要因素,但鉴于诸多不确定性因素,市场关于美元和金价的走势仍存在较大分歧。

伦敦资本集团(London Capital Group)研究主管Jasper Lawler就表示,尽管美元走强令金价承压,但金价走势仍处于箱体震荡之中,意味其中期走势并未走空。结合诸如贸易战以及伊朗局势等不确定性因素,金价仍可能受到避险资金的支撑。

不过,Jasper Lawler也提醒称,美元仍有望延续近期的强势表现,令金价上行空间受限。该分析师认为,诸如英镑欧元等主要货币均跌破重要支撑多空分界线200日均线,使得美元这轮反弹很可能转换为一轮较大级别的回升行情。

从目前外汇市场主流观点来看,维持美元涨势有两大因素:技术动力,因为价格推高了200日移动均线和基本面支撑。

Forexlive.com外汇策略主管Adam Button认为,美元仍有升值空间,相较于英国欧元区等主要经济体,美国经济增长不乏并未出现明显放缓态势,使得全球资金回流美国的趋向越来越明显。而在这一进程中,美元无疑将因此受益,预计做多美元是未来一段时间最佳资产配置之一。

不过,也有分析师对金价持积极观点。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen则认为,美元在反弹前遭市场大举看空,空头头寸积压使得美元在反弹过程中受到恐慌性空单回补这一市场行为的推动。而这一过程仍需要时间来重新找到多空平衡点。但鉴于美国自身仍存在贸易及财政赤字等长期经济问题,美元长期空头的观点仍有可能卷土重来。因此,对金价前景不宜过渡悲观。

尽管如此,Ole Hansen还是表示,目前就看空美元还为时过早,但美元的上涨动能正在衰减。认为目前是配置黄金的好时机。但如果金价跌至1280美元附近,则可能改变当前的观点。

伊朗局势成金价反弹契机


尽管美元仍有上行可能,但越来越多投资者正押注金价短期内上涨,因地缘政治紧张局势开始升温,尤其是在5月12日的最后期限之前,美国总统特朗普必须决定是否会退出伊朗核协议。

Merk Investments首席投资官兼总裁Axel Merk评价称,伊朗局势无疑将是本周市场关注的焦点。市场对于此类风险事件的定价往往会产生剧烈波动。如果美国最终退出伊朗核协议,那么金价将会走高,若出现相反情况,金价就会下跌。

另据英国卫报报道,特朗普团队被曝雇佣以色列私人情报组织,“抹黑”奥巴马政府中负责伊核协议的关键人物,有助于特朗普退出伊核协议。该私人情报组织调查个人关系,看他们是否接近亲伊朗的说客或是否从伊核协议中得到好处,调查这二人是否接触伊朗裔的美国记者,参与到营造舆论或涉嫌共享情报。

而伊朗总统鲁哈尼上周末则表示,美国如果退出伊核协议,将会面临“历史遗憾”;已经有计划应对美国总统特朗普就伊核协议作出的任何决定。

此外,据以色列总理府消息,5月9日以色列总理内塔尼亚胡将赴莫斯科与俄罗斯总统普京举行会晤,并应邀出席俄罗斯卫国战争胜利73周年的阅兵活动。作为2015年7月与伊朗签署核协议的六国之一,俄罗斯始终坚持维护伊核协议。因此,有分析认为,内塔尼亚胡的这趟“莫斯科之行”是为了游说普京不再力挺伊朗。

美联储不急于加息亦支撑金价


有分析师认为,尽管最近黄金的表现令人失望,但在上周美联储会议后,施压金价的一大重要因素得以缓和。根据美联储上周公布的货币政策声明中显示,美国通胀水平将在中期内接近美联储2%的“对称”目标。

对此,Axel Merk表示,美联储在货币政策中强调对称通胀目标,暗示无需更激进加息,也能应对通胀上行压力加大的局面。

Axel Merk强调,美联储在货币政策声明中强调,如果通胀率超过2%的目标,将是可以接受的。这一措辞表明美联储认为当前的加息速度能够跟上通胀上升的脚步。而美联储渐进加息的预期,对金价而言无疑消除了一大隐患。

Eureka Miner Report的编辑Richard Baker预计金价将测试箱体震荡区间下沿。 他表示,除非出现地缘政治冲击,否则金价不太可能会持续反弹,以对抗美元升值。但从积极的角度来看,美国利率和通胀率的上升似乎停滞不前,因为美联储对通胀和经济增长的评论比预期的要少。美国财政赤字上升也将限制金价的下跌空间,而且很有可能价格将金价维持1300美元以上。


金价已连续第三周下跌,因投资者重新喜欢上了另一种避险资产:美元。但美银美林分析师仍预计,今年年底金价将触及五年高位。


上周,美元指数上涨超过1%。与此同时,金价上周下跌0.8%。

然而,美银美林首席技术策略师Paul Ciana认为,黄金将再次“受宠”,只要突破一个技术障碍就会再次触及五年高位。他表示:“金价在构建一个长达六年的底部,用我们技术界的话来说,底部越大,上升的空间越高。”

Paul Ciana表示,金价需要突破1350-1375美元/盎司这一技术阻力位,这将确认6年的技术性底部并开启更大的反弹。4月中旬,金价一度涨至1369美元/盎司,但今年迄今为止未能突破1370美元。

Paul Ciana认为,金价将在今年晚些时候突破1350-1375美元这一阻力位,到时候美元反弹在某种程度上得到抑制,这将进一步推动金价上涨至1450美元。

自2013年5月以来,金价从未升至1450美元以上。金价已经历长达数年的下行趋势,自2013年9月以来一直位于1400美元下方。

一个长期大宗商品牛市正在形成


Paul Ciana继续表示,金价反弹只是总体大宗商品反弹的一部分。他认为,一个大宗商品长期牛市正在形成。

大宗商品研究指数(CRB Index)月度图显示的是大宗商品市场的上升趋势,它们在4月结束的时候刚刚出现突破,刚刚收于200美元上方,确认了一个上升三角形形态。

Paul Ciana预计,这一突破将让大宗商品指数在未来一年或两年再上升20%。

尽管最近几周美元上涨施压金价,Paul Ciana表示,历史数据显示,美元和金价可以同时上涨。他称:“与2015年初相比,当美国金融状况像目前这样出现收紧,金价实际上反弹近12%,美元指数则上涨近6%。在一些情况下,美元与金价短期内走势可能同步。”

他补充表示,当然金价与美元的同时反弹不会持续,两者会最终再次回到负相关关系。在这一情况下,Paul Ciana预计,两者会出现背离,金价会再次向上,而美元会中性至向下。

此前,“新债王”冈拉克也认为黄金目前正处于向上爆发的边缘。冈拉克表示,从技术图形看,头肩底形态预示着金价将迎来“爆发”,未来可能有1000美元的上行空间。


技术面金价看涨


据kitco.com技术分析师Gary Wagner分析称,鉴于金价下方200日均线,与黄金比例半分位相交,结合1300美元整数位为重要心理关口。短期内金价下方有较强支撑。此外,上周二、三、四这三根K线组成早晨之星形态,为短期见底的信号。

但仍需注意的是,如果金价跌破1300美元整数关口,则下一步可能跌至1288美元。上方第一个阻力位则为1330美元,主要阻力位为1365美元,这是金价在多次尝试之后都无法突破的阻力位。


文章分类: 国际财经
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