其他帐号登录: 注册 登录

【金评】政治阴云助威金价,美国非农重磅来袭

 二维码 21

周五(5月4日)亚盘早间,金价宽幅震荡,但仍承压于1320一线下方。金价将在美元涨势暂停后有所回升,而新的地缘政治不确定性刺激了避险需求。

美联储不及市场预期的鹰派,中美贸易谈判不确定性等因素均是推动金价上涨的主要因素,市场焦点正转向非农报告。截止当前,现货黄金交易价格为1313.69美元/盎司,涨幅0.13%。

市场观望美国非农结果


当前投资者大多选择获利了结,将注意力转向美国周五公布的非农就业报告,料将显示美国经济在4月创造了18.9万个就业岗位。

此前,美国ADP的就业报告显示,4月份私营部门就业人数增加了204k。前两个月的订正较低。ADP素有小“非农”之称,一定程度上能指引非农风向。

这份报告似乎与劳动力市场的持续增长和持续增长的经济保持一致。特别是,尽管4月份制造业调查指数小幅下降,但数据并未显示任何实质性的动能减弱。

近期美国非农就业接近充分,因此薪资数据表现将是重中之重。同时,美元多头的观望情绪有所升高,也为金价反弹提供了契机。

不断上升的通胀压力最终会使实际利率保持在低位。黄金将在这种环境中受益,因为作为一种非收益资产,它的机会成本相对较低。

黄金等以美元计价的资产对美元走势很敏感,美元下跌使持有外币的人的黄金价格更便宜,从而增加了对黄金的需求。

美联储在周三公布货币政策声明,一度助推金价上扬。美联储坚持其一贯的“渐进”加息的说法,尽管承认通胀率接近2%的目标。

黄金购买量跌至十年低点


此前世界黄金协会(WGC)报告显示,全球黄金购买量跌至2008年以来的最低水平。今年第一季度,全球黄金需求较去年同期下降了7%。印度和中国对金条和金币的需求下降,导致了这种下降。

围绕人民币升值的预期,导致中国投资者抛弃黄金,因保值需求下降,自2017年3月底以来,人民币已升值约9%。

与2017年3月相比,2018年3月美国的金鹰币销量下降了83%。美国政府本周数据显示,美国铸币局金币的销量自2007年以来跌至4月以来的最低水平,而当月银币的购买量则比去年上升了10%。

美伊风险逼近叠加中美贸易谈判


在地缘局势方面,美国退出伊朗核协议截止日期临近。与此同时,投资者对中美就贸易问题的谈判结果仍感到担忧,黄金需求再次出现。

以努钦为首的美国代表团已于周四抵达中国进行谈判,市场注意力可能重新回到贸易问题上。近几个月来,对全球两大经济体之间的贸易冲突的担忧令金融市场动荡不安。


虽然美联储于周三如预期那样宣布维持利率水平不变,但决议公布后,金融市场却出现大幅震荡。美元一度大幅跳水后快速拉升,而金价则冲高回落。对此,市场的解读为,美联储在通胀前景上持鹰派立场,而对经济前景则持鸽派立场。因此,美联储5月会议所传达的政策立场基调整体偏向于中性。
 此前,随着美国通胀数据表现强劲,对于美联储今年加息四次的预期升温,推动美元近期表现强势,对金价构成压制。但据Merk Investments首席投资官Axel Merk分析称,美联储货币政策声明中显示,大多数委员认为通胀超过2%是可以接受的。这一措辞表明,美联储并不会因通胀上行压力加剧而走上更激进的加息路径。

Axel Merk还补充称,即使名义利率上升,不断上升的通胀压力最终会使实际利率保持在低位。黄金将在这种环境中受益,因为作为一种非收益资产,它的机会成本相对较低。 从估值的角度来看,与其他资产相比,黄金是值得考虑的。

不过,尽管美联储5月会议并未释放强烈的鹰派立场,但近期强势的美元仍有可能是抑制金价上涨的最大不利因素。看涨美元的投资者主要关注美国和其他主要经济体利差扩大这一因素。但诸如美国双赤字等负面因素仍可能对美元构成压制。

Coinsuqare Capital机构交易主管Lennon Sweeting表示,美元近期强势反弹,一个被忽视的原因在于此前大量堆积的空头头寸回补所产生的向上推动作用。同时,欧元区经济数据近期表现疲软,使得欧元走弱也是美元走强的一大因素。但是,美国自身潜在的负面问题并未消散,使得美元进一步上涨的空间受限。

此外,随着周五(5月4日)美国4月非农就业报告出炉在即,美元多头的观望情绪有所升高,也为金价反弹提供了契机。XM.com的投资分析师Andreas Georgiou表示,市场的目光都将转向周五公布的非农就业报告,其中薪资数据表现将是重中之重。

Andreas Georgiou还表示,美元也可能受到贸易问题的影响。美国财政部长努钦已于周四抵达中国进行谈判,因此市场注意力可能重新回到贸易问题上。近几个月来,对全球两大经济体之间的贸易冲突的担忧令金融市场动荡不安。

实物黄金需求下滑


世界黄金协会(WGC)的一份报告称,全球黄金购买量跌至2008年以来的最低水平。今年第一季度,全球黄金需求较去年同期下降了7%。印度和中国对金条和金币的需求下降,导致了这种下降。

世界黄金协会报告称,第一季度黄金总投资需求下降至973吨,较2017年第一季度的1047吨下降7%。在此之前,中国的总投资需求较上年同期下降了27%,至287吨。报告称,经济繁荣,加上黄金价格低迷,美国铸币业的销售额在2018年一季度下降了59%。

来自美国造币厂的数据显示,4月份美国鹰金币的销量为4500盎司,比去年同期下降了25%。WGC的报告还显示,与此同时,第一季度全球金币需求接近255吨,较去年同期下降了15%。这是因为全球最大的钱币市场中国的需求同比下降了26%,达到了78吨。

报告表示,围绕人民币升值的预期,导致中国投资者抛弃黄金,因保值需求下降,自2017年3月底以来,人民币已升值约9%。

对于金价,WGC报告总结称,金价相对稳定,且利率上升,与股市剧烈波动和地缘政治风险加剧的时期形成对比,在今年头三个月,金价的表现时好时坏。


技术分析


金价当前位于1314美元/盎司附近,走势处于震荡走强。从小时图来看,金价突破点不断抬高,当前徘徊于1310美元一线上方,且美联储决议相对利好黄金。

短线黄金处于反弹,日内偏向金价震荡反弹,大概率将在1300-1320区间内横盘震荡为主。

金价在连续测试1300美元关口不破后,已有形成底部的趋势。且非农将至,投资者普遍持观望态度,料黄金或许借此上涨。建议日内布局多单为主。

下方支撑位重点留意1307一线,只要不破可逢低布局多单,上方第一目标看1320美元关口。若上破,则金价或再度于1320-1332区间横盘,以寻求新的突破。

同时,1300整数关口仍是近期重点关注的支撑位,一旦该防线失守将带来更多的抛售压力极可能打破今年以来1366-1302的震荡区间。进一步关注下方1290美元一带。



文章分类: 国际财经
分享到:
会员登录
登录
其他帐号登录:
我的资料
留言
回到顶部