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【金评】欧美关税危机暂缓,金价料对峙千三

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周二(5月1日)亚盘早间,金价小幅走低。金价于周一跌至近六周以来的最低水平,因美元走强,缓解了朝鲜半岛的紧张局势,提振了股市等高风险资产的需求。


美元指数再度录得上涨,周一出炉的美国3月PCE物价指数年率好于预期,且达到美联储通胀目标2%,令市场对于美联储加速收紧预期有所上升。截止当前,金价现报1314.36美元/盎司,跌幅0.08%。

当地时间本周三美联储将公布4月利率决议,并发表货币政策声明,此次无点阵图与新闻发布会。分析人士指出,美联储此次会议料将按兵不动,但将会暗示于六月再次加息。

道明证券大宗商品策略主管梅勒克表示,随着美元的坚挺和地缘政治风险的减弱,黄金一直处于抛售压力之下。

朝鲜承诺关闭核试验


受朝鲜冲突缓和的影响,黄金作为避险工具的需求不足。在朝鲜领导人金正恩和韩国总统文在寅历史性会面之后,朝鲜与韩国同意年内结束战争,寻求实现半岛全面无核化。朝鲜最高领导人金正恩承诺关闭核试验场地将公开透明。

美国总统特朗普认为与朝鲜最高领导人金正恩的会谈将会成功实现。包括非军事区、新加坡在内的地方都可能会是与朝鲜领导人金正恩会面的地点。

全球股市本月将出现自1月以来的首次上涨,美国科技公司的积极收益和一系列引人注目的并购交易都提振了全球股市。

加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理乔治·格罗表示,投资者正等着看到更多的通胀信号,然后才能大举买入黄金。

伊朗核协议修改截止日期临近


另一方面,鉴于特朗普总统设定的伊朗核协议修改截止日期5月12日临近,关于美国将借此契机废除伊朗核协议,并重新开展对伊制裁的预期有所升温,扶助黄金收窄日内跌幅。

美国财长努钦称,美国总统特朗普仍然在考虑伊朗核协议的问题。对朝鲜的经济制裁正在起效。正在看到经济增长存在非常强劲的势头。预计通胀率不会大幅上升。美国绝对有能力维持3%的GDP增速。

特朗普此前表示,不排除会对一份新的伊朗核协议展开协商谈判。他认为当前对伊朗的做法是“100%正确的”。

欧洲钢铝关税豁免或延长


此前市场担忧随着美国对于欧洲钢铝关税豁免到期,或引发地缘局势忧虑重燃,从而再度提振金价走强。

但一名美国官员表示,特朗普将推迟至6月1日再对欧盟等其他美国盟国的钢铝关税豁免问题作出决定,并就对韩国实施豁免达成协定,这或使得市场的紧张情绪得到缓解,进而使得金价承压。


2018年4月份,现货黄金价格虽然一度因为中、美贸易战疑云和中东局势恶化逼近年内高点,但随着朝鲜半岛局势缓和、美国宏观面总体向好以及美债收益率高扬支撑美元走强,金价终究还是无法摆脱前三个月构筑的震荡区间束缚,月K线再度留下一根明显的上引线,收低基本成定局。


非农欠佳,但影响力有限

美国劳工部公布的三月份非农就业报告,新增就业岗位大幅不及预期,失业率亦差于预期。但该数据对黄金的提振影响有限。市场认为数据欠佳可能是天气原因所导致;中美贸易纷争愈演愈烈,转移了不少市场注意力;加上美联储最关注的薪资数据符合预期,难以改变市场对美联储年内至少加息三次的预期。

★利多因素


① 中、美贸易对手戏甚是热闹

4月3日,美国公布对华301调查征税建议,并公开征求意见。征税产品建议清单将涉及中国约500亿美元出口,建议税率为25%,涵盖约1300个税号的产品。

中方对此表示强烈反对。4月4日,经中国国务院批准,国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。中国商务部副部长王受文表示:“对美关税清单是被迫采取的,是克制的。”

一波未平一波又起。美国总统特朗普在4月5日表示,已下令美国贸易代表考虑对中国进口商品加征更多关税,涉及金额1000亿美元。

中国商务部召开新闻发布会称,如果美国公布1000亿美元的清单,中国将立刻反击。中国做好了准备,不会犹豫。中国有非常详细的反制措施,不排除任何选项。

不过即便中、美贸易战大有一触即发之势,但黄金市场对此反应总体相对克制。中国方面宣布下调汽车进口关税等消息后,缓解了市场对贸易战的担忧,金价月初未能上摸1350美元/盎司。不少市场观察者认为,贸易战最终不会付诸行动,最终仍将以谈判解决纠纷。

最新消息称,美国财政部长努钦将在5月初访华,就两国间贸易纷争与中方展开。中国外交部之前在收到了美方有意展开谈判的消息后重申,中方对此持欢迎态度。

② 中东恶局一度令多头看到希望

北京时间周三(4月11日)凌晨,美国总统特朗普在推特上表示,可能会对叙利亚实施军事打击,金价获得了强劲的上涨动能,一度上摸至1365.22美元/盎司,直逼年内高点1366.15美元/盎司。

虽然特朗普随后曾表示,对叙军事打击没有具体时间表,但具体行动还是在北京时间4月14日早晨展开。美国联合英国法国对叙利亚军事设施展开“精准攻击”,以作为对日前叙东古塔地区发生的“化学武器袭击”回应。

不过由于军事行动规模有限,加上之后公布的美国CPI数据表现乐观,美联储会议纪要偏向鹰派,金价最终掉头向下,没能站稳1360美元关口上方。

英国首相特雷莎·梅称这次打击“是有限度和针对性的”,无意推翻阿萨德政权或者更广泛的干预叙利亚内战;法国总统马克龙在接受电视采访时称,他已经说服特朗普把重点放在与化武有关的地点。

★利空因素


① 美联储官员积极评价美国经济基本面

美国3月未季调CPI年率录得2.4%,3月未季调核心CPI年率录得2.1%,双双持平预期、好于前值,并创下2017年2月份以来新高。

美国当月公布的零售销售数据反弹,房市指标仍持续热络,工业生产表现也相当给力,凸显出美国经济势头强劲。

美联储3月份会议纪要措辞非常鹰派。纪要显示,多位美联储官员认为经济前景支持更陡峭的加息路径,多数委员对通胀前景有更大的信心。

芝加哥联储主席埃文斯周二(4月17日)称,未来几年美联储可以继续渐进升息数次,而不会有很大的通胀急升给经济造成不良影响的风险。

美国克利夫兰联储主席梅斯特周四(4月19日)表示,美联储今明两年应继续加息,以防止经济过热和金融稳定性风险上升。

美联储理事布雷纳德预计,美国经济继续稳健增长,与联储继续渐进升息的步伐一致。布雷纳德是美联储决策层鸽派阵营的代表人物。

② 美债收益率攀升至逾四年高位

10年期美债收益率周三(4月25日)触及3.033%,为2014年1月2日以来新高。美国经济持续扩张,增强了美国经济未来几个季度将继续增长的预期。

一些观察家认为,较高的债券收益率为创造收入提供了更安全的选择,而这正是金融危机过后,利率连续多年来处在低位期间所缺乏的东西。随着长债收益率的攀升,美元指数不仅站稳90大关上方、拿下91整数关口,甚至一度直逼92关口,金价一时间压力山大。

西雅图D.A. Davidson固定收益副总裁Mary Ann Hurley称:“我们近期在债券方面看到的这种涨势,无疑使得债券比部分股票更具吸引力,尤其是那些走势依然挣扎的股票。我认为10年期及更长期债券收益率升高,将会带来一些中长期投资大户,而且是我们长期没有看到过的水平。

③ 朝鲜半岛局势大幅缓和

美国国务卿被提名人兼现任中情局局长蓬佩奥在复活节周末期间秘密出访朝鲜,并与朝鲜领导人金正恩会面,以讨论双边首脑会晤事宜。蓬佩奥此次出访使他成为已知与金正恩见过面的最高级别美国官员,也是体现特朗普愿做美国首位与朝鲜领导人会面的在任总统的最强烈信号。

特朗普在推文中表示:“蓬佩奥在朝鲜与金正恩见了面,会面过程非常顺利,塑造了良好关系。目前正在研拟峰会细节。无核化对世界来说是好事情,对朝鲜也是!”

朝、韩两国领导人4月27日在戒备森严的半岛非军事区会面。这是朝韩领导人10多年来的首次峰会。这次令形势急转的会面旨在结束韩朝持续数十年的冲突,并缓解关于朝鲜核武计划的紧张情势。

金正恩成为1950-53年朝鲜战争以来第一位踏上韩国国土的朝鲜领导人。几周后,金正恩预计将与美国总统特朗普会晤。

朝韩双方的成功会面使得市场对于半岛局势的担忧大为缓解,同时市场预计朝韩在一些事宜上将会取得突破新的进展。

青瓦台方面表示,日本首相安倍晋三称,朝鲜已规划的与韩国及美国即将举行的峰会如果能够取得成功,也可能意味着朝鲜和日本有望实现关系正常化。这使得市场的避险情绪进一步缓解,令金价承压。


技术分析


金价于昨日再度失守1320美元关口,当前位于1314.36美元/盎司附近,处于低位震荡走势。金价整体动能仍偏下行,有望回测1300美元关口。短线建议仍以高空为主,低多为辅

近期下方两个重要支撑位依次关注——1307美元,其次是1302-1300美元关口,这些水平的突破将带来更多的销售压力。

黄金不破1300关口,仍可轻仓多单。投资者需关注多次测试的1320关口能否上破。若上破,则金价或再度于1320-1332区间横盘,以寻求新的突破。


文章分类: 国际财经
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