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【油评】油价刷新逾三年高点,多头狂欢仍未止

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周四(4月19日)亚市早盘,美油小幅冲高并创出了2014年11月28日以来的高点于68.96美元。早些时候受EIA库存全面下降的影响,油价出现了大幅拉涨,同时OPEC表示将会进一步深化减产合作,这在明日举行的部长级监督委员会会议上或有所体现,再一次推升了油价。目前美油交投于68.7美元,日内低点于68.63美元。


EIA数据大幅利好推升油价


周三(4月18日)纽约时段,美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,美国截至4月13日当周EIA原油库存减少107.1万桶,预期为增加39.36万桶。汽油库存万桶减少296.8万桶,预期为减少10.35万桶。精炼油库存减少310.7万桶,预期为减少8.58万桶。

数据公布后,美油短线上涨近50美分,涨幅扩大至2.8%,并随后创2014年11月28日以来新高至68.96美元。

知名金融博客零对冲表示,周三凌晨API数据利好提振油价走强;EIA数据确认了API数据对于库存全面下降的利好,数据公布后油价短线走高,但美国原油产量再创新高,施压油价短线走高后涨幅有所收窄。

纽约Again 资本管理公司联合创始人约翰·基尔达夫表示,这可能是一段时间内最看好的EIA报告之一,库存出现全面的下滑。

俄罗斯表示当前的紧张局势不会影响到俄罗斯对于欧洲的能源输送


俄罗斯表示,尽管美国主导的对叙利亚巴沙尔政权的攻击造成了俄罗斯与西方的紧张局势,但是俄罗斯承诺将继续推动与沙特的合作,同时继续为欧洲提供能源。

此前由于地区局势的升级,市场担忧俄罗斯与OPEC的紧密合作将何去何从,这是因为OPEC的核心成员例如沙特都与美国结成了联盟,并倚仗美国提供安全保障。

但是俄罗斯的这份声明则有效的缓解市场对于地缘政治局势对于俄罗斯能源政策的担忧。普京发言人迪米特里·佩斯科夫表示,与OPEC和沙特的关系处于另外的层面,这与地缘政治无关。同时佩斯科夫强调,俄罗斯正在积极发展与能源市场的良好关系,并积极的与沙特等国进行协调,同时会将多方之间的联系有效的维持下去。

本周五(4月20日)沙特和俄罗斯共同主持的联合部长级监督委员会将于沙特的吉达举行会议,届时将会讨论全球原油市场的再平衡以及进一步减少库存。

俄罗斯每年出口的原油约有40%流向欧洲,同时俄罗斯还供应了这个地区三分之一的内陆天然气需求。

佩斯科夫表示,在目前最困难的情况下,俄罗斯也将证明是欧洲能源安全的绝对保证,同时也将是其客户最可靠的能源供应国。

普氏能源的分析师也表示,即使因为叙利亚问题与西方关系紧张,俄罗斯也不可能限制能源向欧洲的出口,因为俄罗斯的财政严重的依赖能源出口。

沙特立场愈发鹰派,或希望推升布伦特原油至100美元


周三油价跳升至逾三年的高点。消息人士称,沙特希望未来布伦特的价格能够上涨至100美元/桶。

如果油价能够上涨至80美元甚至是100美元,OPEC的油价鹰派沙特将会为此感到高兴。三个行业人士表示,有信号显示沙特将会寻求不对当前的减产协议做出改变,即使这份协议原定的目标即将达成。

德国商业银行原油分析师卡斯滕·弗里奇表示,尽管布伦特原油的价格超过了70美元/桶,而且供应过剩已经基本消除,但是减产协议的终止可能不会被提上议程。

在过去的一年里,沙特成为了推动油价走高的主要支持者,这与此前相对温和的立场形成了鲜明的对比。而早些时候伊朗是一个比较典型的鹰派,但是目前其对于油价的期望值已经明显的低于沙特。

业内人士表示,沙特立场的转变可能与其支持的国家石油公司沙特阿美首次公开募股有关,因为油价的高低会直接影响到沙特阿美的估值。

除了沙特阿美的估值,对于愿景2030计划的实施对于资金有些吃紧的沙特而言也是十分重要的,这在一定程度上会推动沙特继续维持减产协议的决心。

OPEC数据显示,OPEC的减产度已经达到了150%,这意味OPEC在达成每天减少180万桶的基础上,还额外减少了60万桶/日。


荷兰ING银行提升了对于油价的预期


由于市场担忧中东的紧张局势会导致原油供给的中断,包括重启对于伊朗的制裁以及委内瑞拉产量的持续下降,油价近期出现了明显的上涨。

荷兰银行ING表示,由于地缘政治风险以及油市基本面上一些利多因素的影响,布伦特原油四月份已经回升至70美元以上。

ING还将对于2018年布伦特原油平均价格的预测从60.25美元上调至66.50美元,对于2018年WTI的预测从57.75美元上调至62.50美元。

但ING表示,由于美国原油产量增加,2019年原油的价格预计将会走低。


三名行业消息人士称,沙特将乐于看到油价升至每桶80美元甚至100美元。这一迹象表明,沙特无意改变OPEC的减产协议,即便现在已经非常接近协议规定的减产目标。


沙特希望油价升至每桶80美元甚至100美元


OPEC、俄罗斯和其他产油国从2017年1月开始减少石油供应,试图消除石油供应过剩的局面。他们将减产协议延长至2018年12月,并将于6月开会重新审议相关政策。

OPEC正在接近减产协议的最初目标——将工业化国家的石油库存降至五年平均水平。然而,目前还没有迹象表明,沙特或其盟友希望缩小减产量。

过去一年,沙特转变为OPEC成员国中提振油价举措的主要支持者。早些时候,沙特对此持有更加温和的立场。曾是OPEC油价鹰派的伊朗,如今希望油价比沙特希望的还要低。行业消息人士认为,沙特的立场出现这样的转变,主要因为政府希望在沙特阿美上市前对其估值提供支撑。

因受到减产的提振,今年油价已经涨至每桶73美元,创下2014年11月以来的最高水平。2014年年中,油价自每桶100美元上方开始下跌。当时,来自美国页岩油等竞争对手的供应量日益增长,开始吞没市场。

然而,沙特希望油价进一步反弹。两名行业消息人士称,在最近几周召开的闭门会议上,沙特官员希望油价能升至每桶80美元甚至100美元。

另一位行业高层消息人士谈及沙特想法的转变时称:“我们已经兜了一圈。在沙特阿美的IPO完成前,如果沙特希望油价升至每桶100美元的高位,我也不会觉得意外。”

一旦沙特阿美的IPO完成,沙特仍会希望油价处在高位,以便为沙特“2030愿景”等计划提供资金。“2030愿景”是沙特王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)发起的一项经济改革计划。

一名OPEC消息人士称,沙特希望油价更高,可能是为了沙特阿美的IPO,但不仅仅只有这个目的。他暗示,沙特这么做是为了给经济改革计划及也门战争提供资金。为此,他们希望油价能更高。

OPEC和沙特的确没有官方油价目标,且表示减产举措的目标是平衡石油供需,并削减过剩库存。

第二位OPEC消息人士称:“我个人认为,现在每桶70美元的价格是油价的底限。但OPEC不大可能在6月做出什么变动,可能年底前都不会有所变动。石油市场仍需要支持。”

OPEC联合部长级监督委员会举行会议


OPEC及其合作伙伴将于6月22日开会审议政策。在此之前,部长级监测小组4月20日将在沙特吉达召开会议。

按照OPEC的参数,减产协议已经生效。今年2月,发达经济体的石油库存仅比五年平均水平高出4300万桶,低于2017年1月高出的3.4亿桶。

实际减产的力度比减产协议规定的还要大。其部分原因是委内瑞拉经济崩溃,导致其石油产量出现下滑。

根据OPEC的说法,减产执行率已经达到了150%。这意味着,OPEC成员国每天减产约180万桶,比承诺的数量还要多出60万桶。

OPEC很少出现退出减产战略的呼声。大多数官员都在谈论引入额外的库存指标,来评估减产协议的成功与否,以及是否需要支持对新产量进行投资,以避免供应紧张。人们的印象是,油价还不够高,还不足以刺激足够的石油投资。

阿联酋能源部长马兹鲁伊(Suhail al-Mazroui)上周表示:“我们将知道,当市场处于平衡状态,且我们有足够的投资时,那时的油价是个好价格。我们未来需要更多的投资。”

马兹鲁伊和其他OPEC官员表示,联合部长级监测委员会的吉达会议不太可能改变评估协议成功的参数,而且消息人士认为,6月份出现重大调整的可能性很小。

第三名消息人士表示:“即使在6月之前,石油库存量达到五年平均水平,这也不意味着就能放开石油生产。我们必须对此进行测试。”


技术分析


1小时图上,美油持续走高,MACD短时间面临修正,美油短时间有回落的可能,下方最直接的支撑是20日均线于68美元,这个位置下方是67.5美元以及60日均线和100日均线的粘合位置67美元,这个位置短时间到达的可能性不大。只要近期维持在68美元上方,未来油价还有进一步走强的可能。

油价在站上68美元后,短时间迅速站上68.8美元上方,近期上行的走势进一步加强。上方最直接的压力是69美元,这个位置上方是69.17美元。任何时候站上69.17美元,美油可能将会测试大周期的多空分水岭70美元至73美元关键压力区间。

文章分类: 国际财经
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