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【油评】股市反弹油价拒连阴,多空齐盼EIA为油市指明方向

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美国WTI 5月原油期货电子盘价格周二(4月3日)收盘上涨0.56美元,涨幅1.15%,报63.57美元/桶。油价周二收涨,股市反弹对油价提供支撑;不过,经历周一大跌后全天走势较为纠结。
20180330与此同时,ICE布伦特6月原油期货电子盘价格收盘上涨0.54美元,涨幅0.90%,报68.18美元/桶。
 (上图为美国WTI 5月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;)
 (上图为美国WTI 5月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;)

股市反弹提振油市信心,但利好作用有限



周一,随着科技行业遭受重创,华尔街股市大幅下挫,油价下跌约3%。

Tyche Capital Advisors的分析师John Macaluso表示,并没有特别的重大的利好提振油价上涨。周二油价上涨只不过是针对周一大幅下跌的技术性反弹,虽然股市反弹对油价上涨有一定支撑,但利好作用有限。

周二,随着科技股和消费类股票从周一的暴跌中反弹,华尔街的主要股指上涨。标普500所有11个主要板块都走高,30个道琼斯指数中的29个板块在中午前上涨。

此外,俄罗斯能源部长诺瓦克周二表示,一旦当前的石油产量限制协议在今年底到期,OPEC与非OPEC成员国之间可能会继续合作。

不过,来自现货市场的压力也在增加,预计最大石油出口国沙特将下调5月向亚洲出售的所有原油产品的价格,而全球最大的石油生产国俄罗斯的产量则达到11个月来的最高水平。

API数据喜忧参半,多空期待EIA为油市指明方向



对于美国原油库存增加的预期限制了油价的涨幅。

API公布的数据显示,截至3月30日当周,美国原油库存减少328万桶,至4.273亿桶,预估为增加166.7万桶。库欣原油库存增加405.8万桶。上周汽油库存增加112.3万桶,预估为减少150万桶。上周精炼油库存增加220万桶,预估为减少53.3万桶。

虽然原油库存意外下降328万桶,但汽油、精炼油和库欣库存均录得增加,原油库存意外下降的利好被其他库存增加的利空所抵消。因此,数据公布后油价小幅波动,显示市场对API数据较为谨慎,投资者仍等待今晚EIA数据后再判断油价走势方向。

United-ICAP首席技术分析师Walter Zimmerman称,油价上涨也有季节性因素。昨天油价下跌幅度比一般情况下更大,但这完全符合4月份的季节性峰值风险。

上周,基金经理们提高了对原油的看涨押注,投机性的提升同样令油市承压。

宝盛银行的大宗商品及宏观研究主管Norbert Ruecker称,对冲基金过多的仓位令市场前景不明,获利回会打压未来几周的油价。

北海的原油现货价格已接近去年6月以来的最低水平,因该地区广泛的炼油厂维修减少了需求。

驱动油价的关键因素之一将是美国的燃料库存和原油产量。自2016年年中以来,美国的原油产量已增长近四分之一,达到1043万桶/日,超过了沙特的产量,并逼近俄罗斯的产油水平。


能源咨询机构Tradition Energy的分析师在周二发布的一份研究报告中指出,委内瑞拉的产量水平正在下降,而现在有迹象表明欧佩克和俄罗斯可能会将减产180万桶/日的协议延长到明年,这可能会为油价提供支持。据外媒调查,欧佩克三月原油产量下降17万桶/日至3204万桶/日,降至年内新低。


俄罗斯能源部长诺瓦克周二表示,与沙特能源部长法利赫讨论了就减产协议进行长期合作的事项,长期合作可能会包括监测油市、共享信息以及展开联合行动。本月晚些时候在沙特举行的欧佩克与非欧佩克会议上将提出新的提议,正在考虑建立欧佩克与非欧佩克国家的机构。


周三凌晨公布的美国石油协会(API)原油库存报告显示,上周原油库存下降328万桶至4.273亿桶,原油进口下降38.2万桶/日至800万桶/日,美布两油在结算交易后依旧保持涨势。不过,汽油、精炼油和库欣原油库存数据则全线录得增加。


原油多头喜闻API库存意外大减  静候今晚EIA报告


今晚22:30市场将照例迎来EIA原油库存报告。预计到3月30日当周原油库存将增加166.7万桶,汽油和精炼油库存将分别减少150万桶和53.3万桶。今晨公布的API报告意外录得原油库存减少328万桶,这令最近遭遇多重利空打击的原油多头备受鼓舞。目前美国原油产量仍是悬在油价头上的一把利剑,市场担心美国油产不断走高将进一步威胁欧佩克的减产行动。需要警惕的是,如果今晚的EIA库存和上周一样意外录得大增,本周油价恐难有亮眼表现。


API喜忧参半难掀波澜,聚焦晚间EIA数据


API公布的数据显示,截至3月30日当周,美国原油库存减少328万桶,至4.273亿桶,预估为增加166.7万桶。库欣原油库存增加405.8万桶。上周汽油库存增加112.3万桶,预估为减少150万桶。上周精炼油库存增加220万桶,预估为减少53.3万桶。

虽然原油库存意外下降328万桶,但汽油、精炼油和库欣库存均录得增加,原油库存意外下降的利好被其他库存增加的利空所抵消。因此,数据公布后油价小幅波动,显示市场对API数据较为谨慎,投资者仍等待今晚EIA数据后再判断油价走势方向。

委内瑞拉产量不断下降仍支撑油价,关注本月OPEC吉达会面


2018年前三个月OPEC的原油产量较之2017年的平均水平下跌了42.5万桶/日。油轮跟踪公司石油物流表示,这是自减产协议签署以来的最低水平。

减产执行度也一直维持在较高的水平。由于委内瑞拉遭遇了严重的经济危机,导致其原油产量大幅的下降,从而增加了沙特等主要产油国自愿减产的水平。石油物流公司还表示较之2017年同期,OPEC的原油供给也下降了11.3万桶/日。

阿联酋能源部长马兹鲁伊表示,OPEC的减产协议消除了全球85%原油供应过量的问题,目前OPEC正在与其他产油国寻求减产协议到期后进一步合作的问题。

马兹鲁伊还表示,世界正在从减产协议中获益,同时表示不担心潜在的贸易危机会打乱原油市场的秩序,因贸易战而导致的不利因素只会对钻井成本产生影响,但是这对于油价而言影响是微乎其微的。

减产协议的参与国一致同意在这个月晚些时候将会在沙特的吉达举行会面,届时将会对清理全球剩余的过剩产量以及油市的再平衡进行讨论。


油价小幅反弹但仍显疲软,原油供应面是接下来关注的焦点


周一(4月2日)随着科技行业遭受重创,华尔街股市大幅下挫,油价下跌约3%。但随着美股周二反弹波动,市场注意力转向原油的供应方面。

伊拉克近日调整了其原油生产目标,预计到2022年生产650万桶/日,目前伊拉克的产量为500万桶/日。

根据OPEC减产协议的配额,伊拉克应当将其产量控制在435万桶/日并持续到2018年年底。

普氏能源资讯最新数据显示,尽管此前2月伊拉克的原油产量创出了近期最低水平,仅为443万桶/日,接近了其减产配额,但是这是由于缺乏出口的路线,导致了基尔库油田被关闭,约有28万桶/日的原油生产陷入停滞。

不过伊拉克半自治的库尔德斯坦地区与主要国际石油公司签署了产量分成协议,预计在未来12个月内将使其目前的35万桶/日产量增加一倍。

同时伊拉克近期表示将在4月15日进行竞标,届时将对11个油田以及区块进行拍卖,目的是增加未开发的油田产量以及提高产能不足地区的原油产量。

除了伊拉克之外,OPEC最大的原油产油国沙特预计也将在5月提高对于亚洲地区的原油销售,同时俄罗斯的原油产量创下了11个月的新高也增加了市场的担忧情绪。

宝盛银行大宗商品和宏观研究主管诺伯特·吕克尔表示,由于过多的对冲基金多头持仓,获利回吐将在未来几周打压油价。


贸易战担忧令油市惊魂未定,后续进展或影响美联储升息步伐


本周一,中国对美国进口食品加征关税,以报复美国对钢铁和铝进口的关税,中美贸易关系紧张。而美国贸易代表周二(4月3日)公布了建议征收中国产品关税的清单,将对约500亿美元的中国进口产品征收关税,并计划在5月15日就关税清单举行公开听证会。

随着中美贸易关系日趋紧张,市场对于原油需求下降的担忧再次使得油价承压。

同时本周五(4月6日)美国将公布非农数据,市场预计美国3月有望新增非农就业岗位18.5万个,虽然较前值31.3万个大幅回落,但仍处于积极上行势头中。此外美联储决策层考量的重要宏观指标平均小时薪资年率也有望反弹回升0.1个百分点至2.7%。

但是市场担忧在贸易战疑虑导致股市下滑的背景下,薪资数据如果无法尽快取得让美联储满意的表现,可能很难让美联储作出年内加速升息的预期。

不过富国银行投资研究所资深全球股票策略师Scott Wren表示,对中美发生贸易战的担忧过头了。中国对美国128种商品征税关税,只是对美国“一个小小的警告”,预计中美决策者将会重新回到谈判桌。


技术分析


4小时图上,尽管出现了较大幅度的下跌,但是美油仍在62.8一线获得了支撑,同时随后收至了关键支撑63.3一线上方,短时间下行的走势有所缓解,但是上行的走势已经明显减弱了。随机指标两次进入同一个超卖点位附近,短时间形成了一条下降趋势线,如果近期美油未能出现明显的反弹,将会有进一步走低的风险,下方最直接的支撑是62.8一线,这个位置下方是关键支撑62.2一线附近,任何时候明确跌破这一点位,预示着美油近期的上涨走势告一段落,短时间将陷入宽幅震荡的走势。


日线图上,行情还在筑底的过程中,美油短时间于60日均线和20日均线的粘合线附近获得了支撑,这个位置下方是100日均线于61.2美元。中长期而言,只要美油没有跌破61.2一线,美油依然处于宽幅震荡的过程中,并寻求进一步的突破。


文章分类: 国际财经
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