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【油评】原油高位徘徊,警惕美国打破油市平衡

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周五(3月30日)亚市早盘,正值西方复活节来临,受西方各国影响,国际原油休市一天。早些时候,受美国钻井数减少影响,油价出现了一波小幅的拉升,一度收至65美元上方。


美加钻井数减少,短时或提供支撑


3月30日纽约时段,油服贝克休斯公布的数据显示,美国截至3月30日当周钻井总数减少2口,其中天然气钻井数增加4口,石油钻井数减少6口。数据公布后,油价反应平淡。

目前美国共有797口活跃油井,较之2017年同期增加了135口;天然气钻井目前为194口,较之去年同期增加了34口。

石油和天然气钻井在2018年一共增加了69口。

尽管美国似乎打算增加钻井数,但是加拿大一直处于季节性回落,石油和天然气钻井一共减少了27口,而就在上一周加拿大已经减少了58口钻井,而更早的两周也分别减少了54口和29口。对于仅有134口钻井的加拿大而言,目前只有不到21口的钻井可供使用。


美国或加大出口能力的投资,或打造北美最大原油出口枢纽


国际能源署表示,得益于页岩油产量的显著增长,到2023年美国将成为世界最大的产油国,预计到时美国的原油产量将增加370万桶/日,超过全球预期增加的产量的一半。

国际能源署指出,随着德克萨斯二叠系以及鹰福特原油产量翻番,到2023年预计将增加270万桶/日,因此对于新的管道和港口出口能力的投资,对于美油推向国际市场具有至关重要的作用。

在此前的2012年至2014年,二叠系原油产量供应增加,但是由于管道的限制,导致生产商的收入低于预期。随着国际油价的快速回落,生产商的原油供给也出现了大幅的下降,管道和港口的投资也不了了之。

不过随着美国页岩油产量的不断上升以及美国致力于成为原油出口大国野心的膨胀,美国将会对配套设施进行升级。

国际能源署预计,美国的出口能力将从2017年底的190万桶/日上升到2020年的470万桶/日,到2023年将会达到500万桶/日。在这过程中,科珀斯克里斯蒂港口的作用将会日益突出,将使其成为北美原油出口的最大枢纽。


美国产量增长与OPEC减产所达成的平衡依然是供应方面的关键因素


一份对于31位经济学家以及分析师的调查显示,预计2018年布伦特原油的平均价格接近64美元/桶,高于此前2月份调查的63美元,但是低于2018年初以来的平均价格67.18美元/桶。

这些经济学家和分析师表示,由于OPEC主导的减产协议的支撑,油价今年上涨了4%。同时由于中东的紧张局势以及委内瑞拉产量降至了30年来的最低水平,这使得油价短时间冲至70美元上方。此外,美国原油库存的不断下降也是推动油价的关键因素。

赖夫艾森资本管理公司分析师汉内斯表示,2018年中期OPEC退出减产协议的可能性不大,但是对于2018年后继续维持这一协议,他表示持怀疑态度。

汉内斯进一步表示,俄罗斯加入这一协议面临着方方面面的挑战,一旦俄罗斯没有参与,这可能会导致其他一些OPEC国家参与的意愿也会有所减弱。

法国巴黎银行分析师哈利·切尔林桂安表示,即使2018年6月会议后依然维持减产协议并且保持高合规度,但是美国页岩油供应的爆发式增长以及原油出口能力的增加将可能使得油价在2018年下半年出现回落,同时使得油市达到供需平衡的状态。

切尔林桂安表示,2018年美国的原油产量将至少增加100万桶/日,目前美国的原油产量已经接近了1040万桶/日。

经济学人智库(Economist Intelligence Unit)分析师科林·伯奇表示,美国强劲的产量增长与OPEC持续克制之间的平衡依然是供应方面的关键因素。


美元短线反弹但长期走软,短线油价高位依然不虚


虽然近期美元有所反弹,这主要是市场避险情绪消散提振了美元。但其趋势仍处于空头走势,并未能打破长期下行的趋势。

近期公布的经济数据显示,美联储衡量通胀的主要指标之一的美国2月PCE物价年率为1.8%,高于预期的1.7%,但仍低于美联储2%的通胀目标。

美国上周初请人数为21.5万人,小于预期的23万人,且较前值22.7万人有所下降,表明美国劳动力市场仍处于持续收紧状态。

由于今年以来美元和油价呈现出密切相关的反向变动关系,短时间而言,油价仍将受到一定程度的支撑。


OPEC考虑延长减产至2019年利好油价



伊拉克石油部长鲁艾比在一个会议上表示,一些OPEC成员国和其盟友正考虑将减产安排延长到明年年中。

U.S. Bank Wealth Management投资经理Mark Watkins表示,OPEC可能延长减产协议而不是在今年底就结束,对油市来说是利多。

油价连涨三个季度,创2010年以来首次



布伦特油价周二触及71美元/桶,接近年内高点。尽管OPEC产油国发表较为积极的言论,但未能进一步推动油价上行。今年以来布油已经上涨逾5%,势将录得油价连续第三个季度上涨;同时也是2010年末以来最长的上涨周期。

芝加哥RJO期货高级市场策略师Philip Streible表示,股市正在反弹,这对油价提供支撑。美国三大股指周四均上涨逾1%。

Streible指出,美元略有上涨,但并没有像昨天那样大幅上涨,这也支持原油价格。美元兑一篮子货币上涨约0.04个百分点,周三上涨0.8%。美元走软使以美元计价的大宗商品对其他货币的持有者更便宜。

石油输出国组织(OPEC)成员国和俄罗斯等盟国严格遵守减产协议支撑了油价。OPEC消息人士称,该组织及其盟友可能会在今年6月举行的会议上,决定维持在2018年剩余时间内实施减产协议。

贝克休斯钻井数减少,但美油产量仍在上升



本周,美国能源公司三周以来首次减少了石油钻井平台。

贝克休斯周四公布的报告显示,截至3月29日当周,美国石油钻井数减少6口,至798口,这是三周来美国石油钻井数首次录得减少。
但美国不断增加的库存和产量限制了原油价格的上涨。美国能源信息管理局(EIA)称,美国商业库存上周增加160万桶,至4.2995亿桶,而原油产量达到创纪录的1043万桶/日。

Petromatrix策略师Olivier Jakob称,上周的价格走势非常清楚,多头上周的目标就是让油价创年内新高,但这一目标还没有完成,而过去三天的下跌走势并不能让人信服。


技术分析


日线图上,自1月末以来,技术指标进入严重超卖的区域后迅速收至严重超买点位,但美油总体波动有限,短时间将在66.66至58.8做宽幅震荡。

目前日线已经走出了一个明显的谐波形态,短时间有做回调的可能,下方最直接支撑是63.78,这个位置下方是62.83美元。任何时候只要跌破100日均线于61美元,美油偏多的走势则告一段落,并可能开启一波修复性的回落行情。


文章分类: 国际财经
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