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【汇评】澳州经济打压澳元多头,科恩任性甩手再掀市场风云

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周三(3月7日)澳洲联储主席洛威发言稳健,加上澳大利亚2017年第四季度GDP数据不及预期的影响,澳元今日表现不佳。但白宫证实特朗普首席经济顾问科恩突然宣布辞职,政治风险致美元再度承压,美指跌至89.50附近,澳元兑美元盘中反弹。

澳元兑美元汇价日内跌至0.7771,几乎完全回吐前一个交易日的涨势,随后汇价再度反弹,试图收复隔夜市场风险情绪导致的跌势,徘徊于0.78一线。截止当前,汇价位于0.7802,跌幅0.34%。

澳洲联储主席洛威发言表示,经济正在朝着正确的方向发展,较低的汇率将有助于通胀和降低失业率。澳洲联储近期调整政策的可能性并不强烈,下一次利率变动加息的概率要大于降息的概率。

澳大利亚作日公布的1月季调后零售销售月率为0.1%,不及此前市场预期的0.4%。零售销售数据最近一直不稳定,去年11月份的销售额飙升1.3%,而12月份却下滑了0.5%。而今日公布的第四季度澳大利亚GDP增长0.4%,低于预期的0.6%,这对看涨澳元的投资者来说并不是什么好消息。

澳大利亚2017年最后一个季度的GDP数据也出现了,年率和季率都没有达到预期值。与去年同期相比,国内生产总值为2.4%,不及市场预期的2.5%以及的2.8%,第四季度季率为0.4%,而预期与前值均为0.6%。市场的反应虽然一直在下滑,但已经稳定下来,因为市场仍从早先美国政治风险中得到提振。

澳洲联储周二公布维持利率在1.5%的历史最低水平不变,符合市场普遍预期,该联储自2016年8月以来一直维持利率在1.50%。政策声明指出,高家庭债务水平、不平衡的住房市场以及根本不存在的实际工资增长,使澳大利亚的经济增长前景处于低谷,落后于全球增长趋势,预计将把利率维持到2019年。

今日亚市早盘,市场因美国总统特朗普的经济顾问科恩离职为之震惊,令投资者担忧美国总统特朗普提高关税与开展贸易战争的政策无法受到抑制,美元短线急跌,避险情绪也快速升温。受美元急跌影响,澳元兑美元汇价跌至0.777附近后反弹至0.78。

科恩辞任特朗普首席经济顾问的消息正在加大对于美国贸易措施风险变得更加严峻的警惕。据悉,科恩离职是因不满特朗普宣布对进口钢铝征收关税的决定。

目前更多白宫官员仍在试图说服特朗普放弃这一恐引起全球贸易战的措施,市场正猜测科恩此番举措是否足以令特朗普改变主意。


澳大利亚或提前举行大选令澳元承压


澳大利亚总理特恩布尔早间表示,澳大利亚将于2019年上半年举行大选,这使得澳元承压回落近50点,一度跌破0.78关口,最低触及0.7772。

澳大利亚总理特恩布尔的支持率已上升至近10个月来的新高。这给深陷双重国籍危机的联合政府打了一支强心剂。

据此前的民调显示,特恩布尔的支持率达到45%,遥遥领先主要反对党工党党魁肖腾的31%。同时,特恩布尔领导的自由党与国家党联盟支持率也增至48%,逼近工党的52%;这是自2017年4月以来,两党差距最小的一次。

报道称,特恩布尔政府仅以一席之多维持在国会的多数优势,而这一优势地位正受近期双重国籍风波的威胁。至今,澳大利亚已有10名国会议员因持有双重国籍而被迫辞职,另有多名议员被质疑拥有它国国籍。

南澳福林徳斯大学政治科学教授曼宁认为,若特恩布尔政府能把与反对党的支持率差距拉近至50比50,那么“提前举行大选并不令人意外”。

澳大利亚第四季度GDP表现欠佳也打击澳元


澳大利亚早间公布的数据显示,澳大利亚第四季度GDP季率自0.6%下滑至0.4%,不及预期的0.5%;年率也自2.8%下滑至2.4%,不及预期的2.5%。

针对澳元表现,西太平洋银行(Westpac)分析师表示,未来1-3个月来看,与短期的公允价值估值相比,澳元仍有些偏高,因为收益率曲线的稳步运动利好美元。这对澳元的影响只会在未来一两年内增加。

短期来看,市场已经定价美联储本月升息,而澳洲联储将维持利率不变。此外,从亚洲农历新年假期开始,大宗商品价格仍保持着2017年年底的大部分涨幅。

对全球增长的乐观情绪仍未改变,不过美国主导的贸易紧张局势对全球交易总量和澳元构成下行风险。


美元走弱在一定程度上限制澳元跌幅


在经历了早盘澳元的大幅回落后,目前汇价已收复大部分跌幅,震荡交投于0.78关口附近。澳大利亚联邦银行称,铁矿石价格走高以及美元走弱,为澳元兑美元提供部分支撑力量。

不过早间市场因美国总统特朗普的经济顾问科恩离职为之震惊,令投资者担忧美国总统特朗普提高关税与开展贸易战争的政策无法受到抑制,美元短线一度急跌,支撑澳元走强。

在美国当地时间周二稍早些时候,坊间就开始流传科恩可能辞职离开特朗普行政团队的消息,这一传闻最终得到了科恩本人的证实。他在美国当地时间周二傍晚时分华尔街金融市场收盘之后公开宣读了辞呈。

美国经济已转为顺风,渐进加息很合理

美联储理事布雷纳德(Brainard)表示,美国经济顺风增长可能会加快美联储利率上调的步伐,所以大家对渐进加息的需要应有更强的信心。


美联储理事布雷纳德是美联储最热情的鸽派之一,对美国经济前景持乐观态度,并表示货币政策紧缩的步伐可能需要加快。而收益率上升会与紧缩路径保持一致。

布雷纳德在北京时间3月7日8点发表的演讲中提到:“今天我们所面临的宏观环境与几年前我们所处的类似:逆风因素已经转为顺风因素,强劲的顺风增强了经济的复苏,而影响因素向顺风转变将是政策走向的重要考量。”

布雷纳德的乐观言论揭示了她对美国经济见解的重大转变:自从2014年加入美联储以来,布雷纳德一直是阻挠加息的主要代言人,他的理由是整个国外大环境经济的缓慢增长以及美国国内的低通胀,因此呼吁谨慎加息。

上周,美联储主席鲍威尔发表了国会证词,这促使投资者将12月份预计的将会出现3次加息提升到4次加息。

布雷纳德表示:“这些顺风因素包括:国外的经济活动已经显著攀升;美国通过减税实现的财政刺激;鲍威尔对通胀预期乐观的意见得到响应。而其中最显著的顺风因素就是在几乎实现充分就业的情况下,美国财政政策的立场从抑制转向大幅刺激。”

这些顺风因素有助于预先控制通胀预期。他指出,通胀率温和、暂时地超过目标是有可能的,略超2%的通胀也符合目标。

布雷纳德援引相关数据统计,减税将会在今年和明年分别给美国增加0.5个百分点的增长。尽管如此,她指出通胀仍可能会受到抑制。 “持续的逐渐加息仍然在确保通胀上升以至达到我们目标水平并维持充分就业上符合时宜。”


技术面上,FX Charts分析师Jim Langlands 表示,澳元兑美元短期技术指标转而走高,日图指标也转而走高,周图指标则走低。短期来看,澳元兑美元倾向于逢低买入,但中期走势仍看跌。交易策略方面,投资者可选择在0.7735买入澳元兑美元,止损位0.7710,获利位设于0.7800。或在0.7815卖出澳元,止损位设于0.7855,获利位设于于0.7735。



文章分类: 国际财经
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