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【金评】科恩辞职加剧关税风险,地缘风险降温

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周三(3月7日)亚盘时段,金价跳空高开上破1340关口,随后有所承压,再度回落,整体仍处于高位横盘整理。金价于前一个交易日大涨逾1%,这主要受到美国总统特朗普所主导的关税计划持续发酵所导致。因美国政府的政治不确定性和对一场贸易战的持续担忧,使黄金价格升至近7天高点。

由于市场对全球贸易战前景的担忧,美元汇率下跌抵消了美元下跌的影响,黄金价格大幅上涨。美国总统特朗普的首席经济顾问科恩突然宣布辞职,白宫已证实这一消息。截止当前,现货黄金价格上涨1.10美元,涨幅0.08%,至1335.66美元/盎司。

特朗普首席经济顾问科恩宣布辞职


自特朗普执政以来,科恩一直担任白宫首席经济顾问一职。此前,他从2006年起担任高盛集团的总裁兼首席运营官。银行家出身的科恩,现已成为特朗普政府中最有影响力的声音之一。

据悉,科恩离职是因不满特朗普宣布对进口钢铝征收关税的决定,目前更多白宫官员仍在试图说服特朗普放弃这一恐引起全球贸易战的措施。市场正猜测科恩此番举措是否足以令特朗普改变主意。

特朗普周二发文否认美国政府处于混乱状态,但称可能会有更多人员变动,表示“想在做出最终决定之前进行彻底的对话。”

美国众议院议长瑞安也在本周一曾表示对特朗普的关税计划极度担忧,敦促白宫不要推进这项计划。因为这可能引发一场贸易战,危及最近减税带来的经济利益。

特朗普预计将在本周晚些时候或下周初正式实施关税。随着本周本周市场风险偏好走高,在关税计划被签署成为法律之前,市场并未完全将潜在风险消化。

地缘政治风险降温


另一方面,朝鲜半岛的地缘政治不确定性得到缓解。有报道称,如果朝鲜政权的安全得到保障,朝鲜将接受无核化。朝鲜此前表示愿意与美国就弃核问题举行会谈,并将在谈判进行期间暂停核试验。

半岛地缘政治风险显著降温,这缓解了对黄金的避险需求,但未能抑制黄金需求。美国在贸易问题上的立场不确定,使得美元承压,推动黄金上涨。相对于其他货币,美元走弱会使黄金对外汇持有者更具吸引力,从而导致金价上涨。

黄金开采投资积极上涨


标普报告显示,采矿行业将为勘探项目拨出更多资金。2018年加拿大勘探者与开发商协会(PDAC)的会议上公布,全球有色金属勘探支出去年上升到约84亿美元,比2016年的73亿美元增长了15%以上。

根据这份报告,勘探的活跃度处于2013年以来的最高水平。其中黄金勘探是该行业去年支出超过40亿美元的主要原因,与2016年相比支出增长了22%。

展望未来,预计企业将继续扩大勘探项目,预计2018年的支出将增加15%至20%。尽管市场大幅波动,但金属价格总体上的积极趋势在2018年初仍将继续。

特朗普首席经济顾问科恩突然辞职


美国国家经济委员会主任科恩将离开特朗普政府的这个岗位。总统特朗普在一份声明中说,科恩是他的首席经济顾问,在推动议程方面做得非常出色,帮助实现了历史性的减税和改革,再次释放美国经济活力;他是一位难得的人才,感谢他为美国人民作出的贡献。

科恩在白宫发表的声明中说,很荣幸出仕,并强调特别通过了历史性的税改;感谢特朗普给他出仕的机会,祝愿他和政府未来取得巨大成功。

在加入政府之前,科恩担任高盛集团首席运营官兼总裁;最早1月份就有猜测他将离职;科恩去年曾因夏洛茨维尔事件批评特朗普。

科恩离职引发美元急挫,避险日元涨势突出


在上述消息公布后,美元指数受到拖累快速回落,最低触及逾一周低位89.42,标普500股指期货暴跌1%,,市场避险情绪也急速升温,美元兑日元大幅在周三亚市早盘大幅回落近70点,刷新2月26日以来低位至105.45,现货黄金短线则跳涨近6美元,触及1340美元关口后回落。

布朗兄弟哈里曼银行货币策略师Murata随后表示,日元上涨的趋势暗示,市场情绪担忧美国总统特朗普提高关税与开展贸易战争的政策无法受到抑制,日元受美国国家经济顾问科恩辞职消息的影响而上涨,这一现象并不稀奇。

瑞穗证券首席外汇策略师铃木健吾表示,避险买盘推动日元上涨,科恩辞任特朗普首席经济顾问的消息正在加大对于美国贸易措施风险变得更加严峻的警惕;

美元兑日元短期内可能在近期低点105.25和105.35获得支撑,美元兑日元存在跌破105的风险,这将引发对于日本经济影响的担忧,因为当日元升破105水平后,一些公司可能蒙受损失。

美国贸易战担忧依旧拖累美元


特朗普上周宣布,他将推动25%的进口钢材关税和10%的铝材关税。科恩此前曾积极游说反对实施惩罚性关税。

众议院议长莱恩(Paul Ryan)也曾抨击对钢铁与铝分别征收25%与10%的关税打击面过宽。主要影响将落到加拿大等诸多美国盟友的身上。

白宫已表示,这些举措将保护美国的产业与就业免受不公平竞争的冲击,全面征收关税确有必要,因为其他国家会利用第三国将其钢铁出口至美国,藉此掩盖原产地。

反对者指责这样的关税举措若实施,损失的就业机会可能反而多于创造的机会,并造成美国与盟国的疏离,最终美国消费者需要掏更多的钱来购买啤酒、汽车等众多商品。

麦康奈尔就该问题首次置评称,共和党参议员忧心忡忡,担心这可能会演变为一场较大规模的贸易战,很多议员在与政府讨论关税计划的范围。

金融市场已弹离低位,因预计在重要的共和党议员大力游说下,关税措施可能会有所软化,尽管目前为止特朗普在公众场合仍坚持己见。

市场观察人士认为,科恩的离职可能是白宫经济政策的一个坏兆头。他帮助实现了大规模的减税政策,其于去年12月被正式签署,成为特朗普政府唯一的重大立法成就。

科恩的离职可能会引发市场的进一步动荡,因投资者视其为不可预测的特朗普政府中一只“稳定之手”。他的辞职也使总统的经济议程充满不确定。

技术分析


本周是数据超级周,加上黄金本就是避险性极强的商品,因此金价极容易受到基本面因素的刺激。随数据的公布而短线波动,同时这也是对投资者情绪的直观体现。目前,金价小幅承压于1340美元下方,有所回落,同时1340关口也是近期上方明显的阻力位。

若金价能企稳于1340关口上方,将进一步增长市场投资者的看涨偏好。从而测试上方1346-1348.5区间的压制性,上破将有望再度试探1360关口。

另一方面,若金价不能有效上破1340关口,再度回落,那么第一支撑位关注1331.5一线。若该水平位失守,下方支撑位在1325.5一线附近。

再度下破,那么金价将扭转本周涨势,再度回撤至此前震荡区间1315-1325,在这100点区间内认可进行高空低多的操作。


文章分类: 国际财经
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