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【油评】IEA削减OPEC产能预期!未来五年全球油市或趋紧

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国际能源署(IEA)负责人Faith Birol表示,OPEC必须重新考虑产量计划,因为包括美国在内的非OPEC产量增长太强劲,将改变石油市场未来多年的形式。


Faith Birol说:“美国将在未来5年占据全球石油市场相当可观的份额。除了美国,OPEC的竞争对手还有巴西和加拿大,即便是在今年减产协议到期,OPEC扩充产量的空间也不大。

IEA说:美国将在未来几年统治全球石油市场,得益于“页岩油热潮”,到2020年,美国将满足全球石油增长需求的80%;到2023年美国将覆盖全球石油增长需求的一半多。这场页岩油革命让OPEC承受了不小的压力。

OPEC力排众议,深入执行减产,曾一度延长减产协议以留存足够时间减少过度膨胀的石油库存。然而随后的石油价格复苏让美国出现“增产新浪潮”,这无疑给OPEC减产造成了很强的阻力。

CERAWeek年度会议


不久前在美国休斯敦召开的全球最大的能源会议—CERAWeek年度会议汇集了数千位石油高管,交易员,银行家和投资者。OPEC表示为了尽快解决全球石油库存过剩的问题,会寻求在会议期间与美国页岩油生产商达成合作。

美国石油产量飙升和全球需求增长前景稍显疲弱都让OPEC很不“痛快”。IEA削减了对OPEC原油需求的预期,这就暗示OPEC的减产计划将不得不维持到2021年,以避免造成长期的盈余。

但是即便OPEC的产能开始增长也很有限,IEA对OPEC新产能的五年展望预期减少了约62%。到2023年,OPEC的产量将增加75万桶/日——涨幅仅为2.1%——因为伊朗和伊拉克的产量增长被委瑞内拉的产能低下抵消了。在国内严重的经济危机的背景下,委内瑞拉的产能下降至自20世纪40年代以来的最低水平。

全球原油市场趋紧


在接近2023年,全球原油市场将开始收紧。因为油田的自然衰退,产量会大大减少,为了弥补产量的损失,就需要花费更多的投资来满足需求的增长。

2015年到2016年,对石油生产的投资前所未有地下降,并且在随后两年几乎没有出现反弹迹象,所以未来石油市场还是存在趋紧的风险。针对石油行业的持续投资是必不可少的,出于油田老化和油藏压力下降的原因,全世界石油产量每年都会损失300万桶。

到2023年的闲置产能可能会是2007年以来的最低水平,这增加了石油价格变得更加波动的风险。

油田衰退速度减缓


尽管如此,油田衰退的速度并没有像此前担忧的那样糟糕。尽管预期投资的减少将会加速非OPEC成熟油田的枯竭,但是事实恰恰相反:2010至2014期间石油产量平均下降率为7%,去年平均下降率减缓至5.7%, 这种转变得益于北海油田“衰退速度明显放缓”。

到2023年,全球每天的石油需求量将增加690万桶,至1.047亿桶/日,算下来年均增长率是约120万桶/日。

沙特表态支持遏制美国原油产量


据美媒CNBC周一(3月6日)报道,沙特阿拉伯将携手普京来遏制美国大幅攀升的原油产量,沙特支持普京在中东发挥更大作用。目前美国原油产量已超越沙特及俄罗斯等产油大国,对欧佩克减产保价的策略形成了冲击。

欧佩克秘书长巴尔金都周一发布讲话称,欧佩克与非欧佩克国家之间的联合行动对所有产油机构持开放态度;欧佩克与非欧佩克国家的减产联合行动十分坚固。预计石油需求将持续保持强劲,至少保持到2040年。

此外,沙特能源部长法利赫(Khalid al-Falih)此前表示,该国1至3月原油产量将远低于限产承诺,同时原油出口也低于700万桶/日。法利赫补充道,他希望全球主要产油国能够打造一个永久的稳定油市框架,从而在减产协议到期后能够继续帮助稳定油价。

OPEC成员国的石油部长也发表乐观言论支撑油价


能源行业盛会CERAWeek周一在休斯顿拉开帷幕,来自OPEC成员国的石油部长及其他全球石油业者参加了该会议。

石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等非OPEC产油国最新的会谈结果显示,双方均认为供应过剩局面正在加速消散。

期货商OANDA亚太交易主管Stephen Innes称:“OPEC与非OPEC联盟的减产执行率仍维持于纪录高位,但在俄罗斯持续施压争取退场策略情况下,OPEC将会企图向美国页岩业释出和解意愿。因此,我们应将这场会面的任何友善发展解读为有利于支持油价基本人气。”

另一方面,国际能源署(IEA)周一表示,美国页岩油产量将在未来5年大幅增长,从石油输出国组织(OPEC)手中夺走市场份额,并使曾经作为全球最大石油进口国的美国接近自给自足。

国际能源署(IEA)署长比罗尔表示,到2023年石油需求年均增长将达到1.1%,并指出OPEC不会大幅提高产能。这也在一定程度上支撑油价走强。


短期油市前景仍较为明朗


据两位知情人士透露,数据供应商Genscape Inc据称指出库欣原油库存减少。在经历连续10周下降之后,库欣的库存已经处于2014年来最低水平。

瑞穗证券的期货总监Bob Yawger表示,只要近期合约高于远期合约的现货升水局面不变,库欣库存将继续减少。

有分析指出,有迹象显示美国经济处于蓬勃发展阶段,也对油价构成支撑。另外,周末有报道称利比亚产量下跌了约38万桶/日,帮助油价收复了上周的部分失地。

而美国总统特朗普周一也在推特表示,如果达成新北美自贸协定(NAFTA),则不会对墨西哥及加拿大征收钢铝关税,传达出较为积极信号,这对油价也形成一定的支撑。

市场情绪方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)公布,截至2018年2月27日当周,投机客连续两周提高美国原油期货和期权多头持仓;洲际交易所(ICE)公布的数据显示,基金经理也提高了布伦特原油的多头持仓。

巴尔金都希望与美国页岩油开采商会晤


OPEC秘书长巴尔金都(Mohammad Barkindo)称,他希望当地时间周一晚上能与美国页岩油开采商进行会晤。他在一年前与对方展开了首次会晤。巴尔金都表示,这次会议主题不是关于油价或减产,而是关于技术和生产前景。

他在谈到美国页岩油时表示:“从页岩油开采商那里可以学到非常丰富的经验。”巴尔金都在休斯顿举行的年度CERAWeek
能源会议上发表了以上讲话,来自世界各地的3500名与会者出席了会议。

在去年CERAWeek会议及纽约的会议上,身为OPEC秘书长的巴尔金都还和对冲基金以及其他金融市场参与者进行了会晤。

他表示:“毫无疑问,金融市场将继续对石油产生冲击,尤其是对实物石油产生冲击。我们一直在努力了解该领域的复杂市场动态和复杂性。”

在过去的十年时间里,美国一直是石油行业的主要干扰因素。美国利用新技术更有效地进行钻探,并且从曾经认为不可能产油的地方开发出了石油。

美国页岩油生产对石油市场造成冲击


来自美国的新供应给油价带来了压力,导致两年前油价暴跌至每桶30美元。自那时起,由沙特领导的OPEC,以及俄罗斯和其他OPEC产油国同意限制产量,这样世界就可以吸收全球供应过剩的部分石油。

油价已经回升至每桶60美元以上。巴尔金都称限产协议“像直布罗陀的岩石一样坚固”,OPEC也希望能使该协议更加持久。但是,OPEC也清楚地看到了要吸取的教训。

巴尔金都指出:“过去六个周期对石油生产国造成了严重的伤害。”他注意到,在经济低迷时期,数十家美国钻探公司宣布破产。

随着油价反弹,美国石油行业的钻探量增加,目前的日产量为1000万桶,略高于沙特。

巴尔金都表示,石油需求强劲,但不如金融危机爆发前那么强劲了。他还表示,OPEC在CERAWeek也开创了第一次。他和一些OPEC以及非OPEC成员国的石油部长周一早些时候进行了会面,与《联合国气候变化框架公约》执行秘书埃斯皮诺萨(Patricia Espinosa)讨论了气候变化问题。

巴尔金都表示,气候问题的讨论一直集中在化石燃料上,但讨论主题应该围绕温室气体排放。因此,他指出,技术可能在减少排放方面发挥作用,而不仅仅在燃料来源方面发挥作用。OPEC成员国都是发展中国家,会受到气候变化的影响。
文章分类: 国际财经
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