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【金评】金价持平受避险需求支撑,但紧缩预期构成极强压制

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周四(2月8日)金价持平,虽然一度跌幅较重,但随着美元回落以及美股再度重挫,金价逐渐收敛跌幅。此外,美国参议院推迟就预算协议的投票,因共和党参议员Paul反对支出水平。这使得美国政府关门的可能性有所上升,使得部分投资者选择买入黄金等避险资产。现货黄金报1318.76美元/盎司,涨0.03%。
 美国股市周四再次大幅下挫,道琼斯工业指数跌逾千点,跌幅超4%。美股仍处于与债券收益率的角力中,波动性显著上升,投资者未能看到市场的底部。股市下挫使得市场避险情绪上升,对金价构成支撑。

纽约Meridian Equity Partners高级管理合伙人Jonathan Corpina表示,美股的警报尚持解除,多空双方都在试图弄清楚这个市场真正的走向。在接下来的几个交易日中,这种情况将继续发生。

而美国参议院原定于周四就一项为期两年的预算协议进行表决,该协议将避免政府再次关门,但将增加了3000亿美元的财政赤字,并使棘手的移民问题悬而未决。 该计划遭到共和党保守派的抵制,他们倾向于减少国内政府项目的开支。 与此同时,包括众议院民主党领袖佩洛西在内的许多民主党人计划反对该法案,因为共和党众议院领袖拒绝就两党移民法案进行辩论。

这意味着该法案的通过在众议院的不确定较大,至少需要一些民主党的选票。但是,即使没有佩洛西的支持,一些民主党人也可能会支持它,因为这包括了他们的政党在救灾、基础设施和医疗保健等项目上寻求的资金增加。 支持预算协议的众议院共和党籍议长瑞安预计,众议院将通过该协议。

但据最新消息,美国参议院共和党党鞭康宁恩表示,美国参议院推迟就预算协议的投票,推迟是因为共和党参议员Paul反对支出水平。

此外,虽然市场避险情绪上升对金价构成一定支撑作用,但对于
美联储的加速紧缩预期,使得美债收益率再度上涨,对金价构成压制。

英国央行周四在政策声明中表示,利率可能需要提前上调,这增加了人们对全球央行加息的预期,美国国债收益率攀升。 过去一周,债券价格走弱,因投资者对美国经济走强和通胀上升的可能性进行了调整,这可能导致美联储上调利率的时间超出此前预期。 债券价格的下跌以及随后美债收益率的上升,使得股票投资者对利率和通胀的上升感到紧张。

美国犹他州盐湖城的Albion Financial Group首席投资官兼首席经济学家Jason Ware表示,投资者普遍对债券市场的情况非常关注,所以当收益率上升时,黄金持有者就会有一种不安的感觉。 随着利率上升,就黄金投资者而言,情况正在变得更糟。

图:2月8日金价走势
 经济数据方面,上周美国初请失业金人数再度下降,降至近45年来的最低水平,原因是劳动力市场进一步收紧,提振了今年工资增长加快的预期。美国劳工部表示,在截至2月3日的当周,首次申请失业金人数经季节性调整后减少了9000人,至22.1万人,为1973年1月以来的最低水平。

RDQ Economics驻纽约首席经济学家John Ryding表示,极低的失业金申请人数是劳动力市场持续收紧的象征,暗示2月将是就业创造的又一个坚实的月份。

周五凌晨纽约联储主席杜德利表示,更高的薪资将显示失业率处于低位,收紧的劳动力市场将推升通胀。经济增长过快将让美联储加快收紧政策,市场逐渐收紧对美联储的计价是合理的。今年加息3次的观点依旧是合理的,如果经济预期录得增长,2018年加息4次也是有可能的。虽然杜德利发出鹰派言论,但由于美股暴跌引发避险情绪升温,此番言论并未对黄金走势造成太大的打压。与此同时杜德利表示,股市的下跌没有反映经济基本面,但若股市抛售持续下去,将开始影响经济预期。

隔夜美股开盘小幅走弱,但由于10年期国债收益率创4年高位的2.88%,重燃市场关于通胀和更高利率的担忧。市场目前担忧债券收益率走高使得股票吸引力减退,也将迫使美联储以更激进的加息方式对抗通胀。截至收盘,标普500指数下跌100.58点,跌幅3.75%,报2581.08点;纳指下跌274.80点,跌幅3.90%,报6776.84点;道指下跌1032.90点,跌幅4.15%,报23860.46点;恐慌指数VIX升至35上方。今年迄今标普500指数已跌去3.46%,道琼斯指数跌3.47%,纳斯达克指数跌1.83%。上次美股暴跌令金融市场“一夜变天”,并引发避险情绪升温,此次美股再度狂泻,标普500和道指均已进入技术性回调区,金银有望继续获得支撑。

此外,美国预算协议投票也在影响金银和股票市场走势。由于共和党参议员Paul反对支出水平,美国参议院推迟就预算协议的投票。该协议旨在避免政府在周五关门,但增加3000亿美元财政赤字,且让棘手的移民问题悬而未决。该计划将面临共和党内保守派议员的阻力,他们希望减少国内项目的支出,同时民主党自由党团也会阻挠,他们更希望赢得移民政策。零对冲表示,美国参议院预算协议的两种结果可能是:政府关门和潜在的技术性违约;债券收益率大幅上涨,股票继续暴跌。目前看来市场似乎出现了第二种反应,预算协议还未在美国国会“成功闯关”,投资者仍须对此保持密切关注。

美众议院保守派自由党团反对参院预算案 政府关门危机尚存变数

隔夜,美国参议院两党领袖达成一项为期两年的预算协议,旨在解决有关政府支出水平的僵局,避免政府周五关门。然而,美众议院保守派自由党团随后在社交媒体表达了对于这份两年预算协议的反对立场,指责协议扩大了政府规模、提高了债务上限且放弃了政府支出限制。按照规定,参议院通过修改后的支出法案,必须将其送回众议院表决。目前,众议院议长瑞安已呼吁众议院全体通过两年期预算协议,但自由党团的表态令表决结果增添了变数。日内,美元震荡走高,最高触及90.567;现货黄金一度跌破1310关口,跌幅逾0.3%。

美副总统称很快对朝鲜采取“最严厉”措施 不排除与朝官员会面可能

据环球网报道,正在日本访问的美国副总统彭斯7日与日本首相安倍晋三会谈后表示,美国将很快针对朝鲜推出迄今最严厉的经济制裁措施。路透指出,彭斯称朝鲜是全世界“最残暴最专横的政权”,又指美国及包括日本在内的盟国将持续施加最大压力,直到朝鲜采取措施走向“彻底、可证实的、及不可逆转的无核化”。彭斯和朝鲜最高人民会议常任委员会委员长金永南都将出席9日的平昌冬奥会开幕式,美朝官员届时是否“对话”备受关注。彭斯在此前表示,不排除在冬奥会期间与朝鲜官员会面的可能性,要“视情况而定”。

两件事大搅动人民币市场 在岸人民币创811汇改以来最大单日跌幅

周四,在岸人民币兑美元收盘暴挫664点至6.3260,创2015年8月12日以来最大单日跌幅。离岸人民币兑美元盘中亦一度跌破6.37关口,跌超400点。早间中国海关总署公布的1月进出口数据显示,中国1月贸易帐按美元计为203.4亿,不及预期的 546.5亿,贸易顺差缩减逾50%。另外,路透报道称中国在两年后重启合格境内有限合伙人机制,或允许海外机构在中国筹资对境外资产进行投资,这或许意味着中国的资本管制出现了放松迹象。

欧央行管委指责美国操纵汇率、鹰派成员立场放软 欧元日内跌逾0.2%

隔夜,欧洲央行管理委员会成员诺沃特尼在接受维也纳日报采访时表示,美国财政部故意让美元承压,希望将其维持在低位。作为欧洲央行高级官员,诺沃特尼这一表态再度令欧元承压。另一方面,今日下午多名欧洲央行官员就货币政策前景发表讲话。其中,该行一贯的鹰派官员、管委魏德曼称,在结束QE之前,都应该保持宽松政策,这一宽松立场仍是适宜的,又称央行正在监控货币走势对通胀的影响。


文章分类: 国际财经
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