其他帐号登录: 注册 登录

【油评】美股暴跌避险波及油市,美油重挫3%失守64关口

 二维码 22

美国WTI 3月原油期货电子盘价格周一(2月5日)收盘下跌2.02美元,跌幅3.09%,报63.43美元/桶。周一油价大幅下跌,因全球股市暴跌令避险情绪升温波及油市;而美元走势较为坚挺,且美国原油产量上升等利空均施压油价。
原油收盘.jpg与此同时,ICE布伦特4月原油期货电子盘价格收盘下跌1.58美元,跌幅2.30%,报67.0美元/桶。
 (上图为美国WTI 3月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)
 (上图为美国WTI 3月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)

油市多项利好转为利空



加拿大技术分析师协会副主席Colin Cieszynski表示,最近几周,油市此前的一些利好已成为利空因素,包括美元触底回升,以及原油库存由减少变成增加。

而股票价格开始回落并呈现过度调整态势,投资者一旦选择抛售风险资产并转入防御品种,油价很有可能受到冲击。

上周,WTI和布伦特油价双双下跌,作为关键的美元指数上涨0.6%,为全年最大单周涨幅。美国公布的工资增长数据好于预期,这引发了人们对通胀再度抬头的担忧,并且可能迫使美联储加快升息步伐。

强势美元往往会对以美元计价的大宗商品(如石油)造成压力,因为它们对其他货币持有者的购买成本更高。周一,美元走强,美元指数上涨0.5%。

PVM Associates的石油市场分析师Tamas Varga在一份报告中称,我们并没有说此前油价的强势和当前油价的下跌是由美元引发的,但它肯定会影响市场参与者的行动。

美国原油产量上升忧虑持续施压



上周公布的数据显示,11月美国石油产量突破1000万桶/日大关,这是近50年来的首次,投资者对进一步进入石油市场也不冷不热。

同样,贝克休斯上周五的数据显示,上周美国石油钻井数增加6口,这表明美国的石油产量在可预见的未来仍将保持高位。

美国能源情报署(EIA)将于周二发布月度短期能源展望报告,其中包括对油价和美国产出的预测。

另外,政府机构将于周三发布每周石油供应报告。Price Futures Group预计,该数据将显示上周原油供应增加250万桶。


在上周高盛上调了2018年的油价预估,调查显示其他华尔街投行也集体加入看多大军。不过比较矛盾的是,这些投行一边上调油价预期,一边发出严厉警告。有分析指出,除了页岩油产量暴增,投机客的一个举动已经引起了投行的极度不安。

上周四,高盛在最新报告中将3个月布伦特原油的平均价格预期从62美元/桶上调至75美元/桶,同时将6个月和12个月的油价预估分别上修至82.5美元/桶和75美元/桶。而《华尔街日报》在1月底时对15家投行的调查显示,投行预计布伦特原油今年的平均价格为61美元/桶,较去年12月的调查高出3美元;美国原油平均价格料为每桶57美元,较此前的调查高出3美元。

随着全球经济增长前景逐渐明朗、欧佩克产油国实施减产、美元暴跌以及委内瑞拉供应中断等多个利好因素涌现,油市人气急剧飙升,华尔街分析师们连续四个月上调油价预期。不过也有一些投行质疑这轮上涨还能持续多久。在极度乐观的背后,两大潜在威胁似乎已蓄势待发。

毋庸置疑,一直被视为最大“隐患”的页岩油增产是其中一大风险因素。尽管委内瑞拉产量中断以及欧佩克减产令油市收紧的速度快于预期,也大幅提振了油价,但美国页岩油生产商却趁机增产。数据显示,美国去年11月原油产量47年来首次超过1000万桶/日。过去10年里原油产量较2007年低点增长一倍,逆转了1970年代以来持续数十年的下滑趋势。

IEA此前警告称今年美国页岩油将迎来爆发式增长,引起了市场的担忧。在产量增加的同时,近期数据显示美国原油库存也出现了上升迹象。调查显示华尔街投行预期明年油价可能会降至59美元/桶,到2020年才重新回升至61美元/桶。巴克莱投行认为:

“市场都只关注过去一年多显示库存下滑的数据,而没有注意到今年晚些时候及2019年可能出现的库存暴增。大家都沉浸在油市前景乐观的美梦当中,完全忽视了这一大风险。”

而有投行指出,另一大风险带来的结果将会更可怕。美国资深商品分析师、能源专家Art Berman表示,当前油市其实并没有被基本面主导,而更多地受投机情绪和行为的驱动。数据显示,截止1月30日当周原油投机性净多仓规模续创纪录新高,WTI原油期货与期权的多空仓之比触及12:1的高位。根据过去数年的经验,每当多头仓位远超空头仓位,一波回调几乎不可避免。若出现严重的逼空现象,市场调整幅度恐超出想象。

盛宝银行商品策略主管Ole Hansen也对近期油价反弹感到十分担忧,警告前路凶险。Hansen认为:

“谨慎的对冲基金一般会设置止损,一旦油价触及某个价位就可能引起多米诺骨牌效应,进一步加剧潜在的抛售潮。如果没有持续的好消息来刺激油价,这些投机客随时会集体离场,届时场面恐怕会一片狼藉。”




文章分类: 国际财经
分享到:
会员登录
登录
其他帐号登录:
我的资料
留言
回到顶部