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【油评】美元走强+钻井数续增,美油收跌触及65关口

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美国WTI 3月原油期货电子盘价格周五(2月2日)收盘下跌0.74美元,跌幅1.12%,报65.06美元/桶。油价周五下挫,因美国经济数据向好,市场担忧更频繁地加息从而提振了美元。美元上涨对油价形成利空。
原油收盘.jpg与此同时,ICE布伦特4月原油期货电子盘价格收盘下跌1.39美元,跌幅2.00%,报68.26美元/桶。
 (上图为美国WTI 3月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)
 (上图为美国WTI 3月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)

美指上涨+钻井续增施压油价



美元周五上涨,此前非农就业报告超出预期,显示美国增加了20万个职位。工资也创下了自2009年中期大衰退结束以来的最大单月涨幅。美元走强使得以美元计价的大宗商品(如原油)对其他货币的持有者来说更加昂贵。

本周早些时候,美国能源信息署(EIA)报告称,11月美国原油产量突破1000万桶/日,这是自1970年以来首次超过这一水平。

据贝克休斯数据显示,本周美国石油钻井平台的数量增加了6口,达到765口。

Interfax Energys的高级能源分析师Abhishek Kumar表示,由于美国石油产量不断上升,石油价格已经承压。与此同时,美元指数也出现了小幅反弹。目前油价处于超买区域,这也促使投资者获利了结。

美元下跌时,石油价格上涨,这一反向关系一度联系密切。2014年至2016年之间,石油供应过剩,导致两种资产之间的关系减弱。

随着供应趋紧,两种资产之间的关系重新变得紧密。自年初以来,石油和美元指数的相关性为-0.86,而达到-1是一种完全相反的关系。

减产以及需求增加仍有望对油价提供长期支撑



早些时候,OPEC及其盟友俄罗斯大幅减产以及对2018年强劲需求增长的预期,支撑了油价。
 (上图为美国原油产量增长趋势图)

根据一项调查显示,石油输出国组织(OPEC)1月份的产量从8个月的低点回升。俄罗斯数据显示,即便产量达到1095万桶/日,该国1月份减产执行率仍处高位。

瑞银集团表示,OPEC与非OPEC产油国和美国致密油今年一直是焦点。然而,需求增加却悄悄地巩固了过去一年市场的紧缩成果。

去年全球石油需求增加了160万桶/日,增幅约为1.5%,瑞银称今年需求还将增加130万桶/日。

高盛最近将其2018年石油需求增长预测从173万桶/日调高至186万桶/日。周四,它将2019年的需求增速定为160万桶/日,但称全球经济增长意味着石油消费可能更加强劲。



美国原油产量接近47年高位



贝克休斯称,截至2月2日该周,美国活跃钻机增加六座至去年8月来最高的765座,连增第二周。美国能源资料协会(EIA)周三(1月31日)发布的月报表示,美国11月原油产量突破1000万桶/日,创47年来最高水平,较1970年11月创下的纪录高位仅低6000桶/日。市场认为,这主要得益于页岩油生产繁荣。

最近几个月来,美国原油价格一路攀高,而活跃钻机数量也开始再度回升,这在2018年下半年可望进一步拉抬产量。尽管活跃钻机数量不到油价下跌前峰值的一半,但原油产量已超过之前的峰值。
 美国页岩油的价格和产量已从分别始于2014年和2015年的跌势中全面反弹。产油商已撤离边缘地区,转去产量最大的页岩油“核心”地区,例如德克萨斯西部和新墨西哥东部的二叠纪盆地。较小且较老的钻机已被闲置或被更大且更强效的新设备取代。后者能更快地钻透岩层,而且能钻得更深。

油价愈涨,页岩油钻探业者最终的反应就会愈大,这正是OPEC及其盟友为何需要在情势变得不利以前,开始规划退出减产策略的原因所在。

机构依然普遍看好油市



高盛目前认为,未来三个月布伦特原油的平均价格将达到每桶75美元,高于此前预测的每桶62美元。此外,高盛还将6个月和12个月的油价预测分别上调至每桶82.50美元和每桶75美元。

摩根大通预测,2018年布伦特原油平均价格为每桶70美元,将在2018年上半年升至每桶78美元的高位。美银美林最近将2018年原油目标价上调至每桶64美元。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,投机者所持的原油期货头寸减少,但投机者仍然持有531235口多头头寸,因近几周他们在油市上涨期间大量买进。

权威机构调查显示,石油输出国组织(OPEC)1月原油产量从八个月低位回升。俄罗斯数据显示,即便日产量达到1095万桶,该国仍严格执行减产协议。

特朗普若执意制裁伊朗,或推升油价



美国总统特朗普曾多次发誓要废除与联合国安理会五个常任理事国以及德国达成的伊朗核协议。这项协议在奥巴马执政期间实施,放松了对于伊朗制裁,使得数百万桶伊朗原油通过全球市场流动。

在出席达沃斯经济论坛期间,特朗普与以色列总统会晤时表示,将会进一步遏制他所认为的邪恶势力。白宫的一份声明表示,两位领导人回顾了他们在一系列问题合作上所取得的进展,并强调他们的目标是打击伊朗在该地区的恶劣影响和威胁行为。

市场正密切关注着原油供需缺口的不断缩小,而美国对伊朗制裁将使得伊朗的石油难以进入欧洲市场,可能会会导致油价的继续上涨。

特朗普对主要产油国的立场一直备受市场质疑,尤其是在2017年其曾考虑对委内瑞拉实施更严厉的制裁。但是此举却间接会给美国带来麻烦,因为委内瑞拉是美国南方炼油厂原料最大的供应国,位于沙特之前。



文章分类: 国际财经
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