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【油评】美元重回跌势助原油多头得势,美油收涨欲再战前高

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美国WTI 3月原油期货电子盘价格周五(1月26日)收盘上涨0.73美元,涨幅1.11%,报66.24美元/桶。此前一日油价曾触及66.6美元的三年新高,而周五油价继续走高,因美元再度回调,对油价上涨提供动力。另外,油价势将以上涨结束本周行情。
原油收盘.jpg与此同时,ICE布伦特3月原油期货电子盘价格收盘下跌0.08美元,跌幅0.12%,报70.34美元/桶。
 (上图为美国WTI 3月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)
 (上图为美国WTI 3月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经讯息网)

美元再度走软对油价形成支撑



United-ICAP的技术分析师Brian LaRose表示,人们必须对于这种涨势能否持续提出质疑,且有必要对可能出现的下跌提前做好准备。

本周美元走弱对美布两油上涨提供了支撑。美元兑一篮子其他主要货币周五触及三年低点。

由于石油以美元交易,美元的波动会影响石油需求,因为它们会影响使用其他货币的国家购买原油的价格。尽管美元走软对油价有所支撑,但油价涨幅仍受到季节性疲软需求的限制。

冬季过后原油需求面临下降风险



大宗商品经纪商Marex Spectron的研究主管Georgi Slavov表示,尽管前景总体良好,但由于北半球冬季即将结束,短期石油需求仍面临压力。

许多炼油厂在冬季后将暂时关闭,以进行维护,导致原油订单减少,因此原油需求将会减少。一旦炼油厂产能关闭,原油的需求将会开始下降。

这将反映在石油库存上。美国投行
摩根士丹利指出,截至1月19日的一周内,全球石油库存整体呈现上升。

贝克休斯石油钻井数增加预示美油产量上升概率大



在供应方面,美国石油产量预计将很快达到1000万桶/日,产量与最大石油出口国的沙特持平。
 (上图为美国与沙特之间的石油产量对比:红色为沙特,绿色为美国)

自2016年年中以来,美国原油产量增长了17%以上。只有2017年平均产量达到1098万桶/日的
俄罗斯高于美国。

美国石油产量的增加可能会削弱石油输出国组织(
OPEC)和俄罗斯通过减产协议提振油价的效果。

随着原油减产协议的实施,加上需求的增长,令油价自2017年年中以来上涨了近60%。
 (上图为美国石油产量与钻井数走势对比图)

贝克休斯提供的数据显示,上周美国石油钻井数量增加了12口至759口,创3月以来最大增幅。

由于钻井数被视为未来产量的先行指标,该数据或许预示美国原油产量进一步增加将是大概率事件。

刚刚过去的一周,在IMF上调了全球未来经济增长预期的背景下,EIA原油库存再次下降,创下记录最长连续下降,同时美元大幅下跌,帮助油价继续冲高,最高曾触及66.66美元/桶,为2014年12月8月以来新高,最终收报66.24美元/桶,周线涨幅约4.36%;不过本周美国原油钻井数据大幅攀升,美国产量也创纪录新高,下周需要警惕空头反扑。



★本周主要利好:

1、IMF经济展望改善原油需求预期:国际货币基金组织(IMF)周一(1月22日)发布le 最新一期《世界经济展望》报告,预计2017年全球经济增长3.7%,相较去年10月份的预测高出0.1个百分点,比2016年提高了0.5个百分点。同时,IMF将2018年和2019年全球经济增长预测均上调了0.2个百分点至3.9%,,较10月预估上调了0.2个百分点。

原油市场的需求预期总体受到了经济增长稳健的良好支撑,这给油价提供支撑。

2、美元指数大跌亦给油价提供支撑美元指数延续跌势,最低曾触及88.42,未2014年12月18日以来新低,这也给以美元计价的国际油价提供了一些支撑。

3、EIA原油库存连续十周下降:周三(1月24日)出炉的EIA库存报告显示,美国截至1月19日当周EIA原油库存减少107.1万桶至4.116亿桶,为2015年2月月以来的最低水平,库欣原油库存也减少。

该数据提振了投资者对油市恢复供需平衡的信心,也给油价提供了上涨动能。俄罗斯第二大产油商Lukoil PJSC的首席执行官在达沃斯表示,预计全球供需将在4月份达到平衡点。

★本周主要利空:

1、API原油库存意外增加曾在短线拖累油价:北京时间1月24日凌晨,美国石油学会(API)公布的数据显示,美国截至1月19日当周API原油库存增加475.5万桶,不及预期的减少130万桶。汽油库存增加411.7万桶,且增幅超出预期。精炼油库存减少128万桶,略不及预期的减少158万桶。

该消息曾在短线令油价有所承压,但随后被EIA库存下降的利好盖过。

2、美国产量创纪录新高:周三的EIA数据还显示,美国截止1月19日产量增加12.8万桶至987.8万桶/日,为历史纪录新高。

不过该利空消息暂时被库存的持续下降的利好盖过。


3、美国原油钻井数据增加:美国油服公司贝克休斯北京时间周六(1月27日)凌晨公布数据显示,截至1月26日当周,美国石油活跃钻井数增加12座至759座,创去年3月来最大增幅。

该数据的影响一般会在第二周的第一个交易日有所发酵,投资者需要予以警惕,如果下周一(1月29日)市场炒作这一利空因素,短线可能会对油价产生一定的拖累。

★下周前瞻:市场对下周油价走势预期的分歧较大,提防空头反扑

据彭博周五(1月26日)公布的调查结果显示,原油交易员与分析师对美国原油价格走势的分歧较大,在接受调查的34位交易员与分析师中,13人看空,12人看多,9人看平;整体对短线需求的预期有所担忧。

经纪商Marex Spectron商品研究负责人Georgi Slavov表示,虽然整体看全球石油需求表现强劲,但短期内,北半球寒冬即将过去,许多炼厂需要保养维护而有所关闭,导致原油订单数下降,需求减弱。

美国投资银行Jefferies也表示,美国地区将迎来炼厂保养时期,中东国家中,包括Aramco Jubail炼厂40万桶/日产量在内的原油炼厂也将关闭维护。


消息人士周三表示,虽然国内炼油厂已经逐步进入设备维护阶段,沙特依然计划将今年第一季度的原油出口维持在大约700万桶/日的水平。不过这也表明作为OPEC最大的产油国,沙特依然将继续遵循减产承诺。另一方面,沙特计划将今年第一季度原油产量维持在大约980万桶/日,这低于沙特在减产协议中承诺的1005.8万桶/日产量水平。

沙特能源部长法利赫在达沃斯世界经济论坛上称,OPEC不可能在今年6月份的维也纳会议上改弦更张,但这次会议可能是微调OPEC再平衡目标的好机会,并称OPEC可以在6月会议上讨论2019年“渐进平滑退出”减产策略。

美国供应方面,EIA此前报告美国原油库存再度下降110万桶。Sevens Report分析师称,过去十个星期,美国石油库存已经减少了超过4700万桶,这也是近来支撑油价上涨的一个重要因素。不过,要警惕的是,EIA预计美国原油产量将在接下来的2月份突破1000万桶/日,较此前的预测要更早。



文章分类: 国际财经
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