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【要闻】论减产市场沸沸扬扬,美元震荡油价续涨

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周四(9月29日)美国公布的经济数据喜忧参半,美元指数维持震荡。欧洲银行业危机似乎又成了市场关注的焦点,打压市场风险情绪。原油方面,市场继续炒作OPEC限产协议,虽然多数分析师并不看好这份协议的,但这份八年来首次达成的限产协议依然支撑油价续涨逾1%。

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具体市场上,美元指数震荡中小幅收升,美国经济数据喜忧参半,市场质疑OPEC效果打压风险情绪;欧元兑美元维持震荡交投,良好的欧元区经济数据支撑欧元,但银行业危机限制欧元涨幅;金价维持震荡交投,美国经济数据喜忧参半,投资者权衡OPEC达成协议对全球市场的影响;油价受减产推动续升,但市场对OPEC协议的疑虑限制油价涨幅。

美元指数震荡中小幅收升,美国经济数据喜忧参半,市场质疑OPEC效果打压风险情绪。

美国经济数据整体喜忧参半。在周四美国公布的一系列重要数据中,当周初请失业金数据、二季度GDP终值以及商品贸易帐数据好于预期,而成屋签约销售和批发库存数据则表现不佳。

具体数据:市场关注的GDP数据显示,美国二季度实际GDP年化季月率终值1.4%,预期1.3%,初值1.1%。

评论指出,美国二季度GDP终值较前次评估上修0.3个百分点至1.4%,也略好于市场预期,这给美国经济前景增加了乐观信号。数据上修反映了企业削减建筑和设备领域投资的力度低于政府前次评估,也反映出库存拖累减少和出口增长。二季度消费者支出也表现强劲,年化增速达4.3%。

也有评论指出,美国二季度实际GDP录得上修且好于预期,主要因为出口增长远大于进口,而企业大幅增加建筑和设备方面的投资,这整体提振了美国经济增长及经济前景;此前美联储一度担忧美国经济放缓,但此次数据显示美国经济增长重新获得动能。

美国9月24日当周首次申请失业救济人数25.4万,预期26万,前值25.1万。分析称,美国当周初请数据好于预期,该数据已连续82周处于30万关口下方,连续周期创1970年来最长,这意味着美国劳动力市场依旧处于稳健增长的轨道上。

此外,美国8月商品贸易账-584亿美元,预期-622亿美元,前值由-593亿美元修正为-588亿美元。

美国8月成屋签约销售指数月率-2.4%,创1月份以来最大降幅,预期0.0%,前值1.2%;年率4%,预期2.6%,前值-2.4%。评论称,美国8月成屋签约销售指数月率下降2.4%,创1月份以来最大降幅,表明美国住房市场在最近数月丧失动能。

此外,美国8月批发库存月率初值-0.1%,预期0.0%,前值-0.1%。

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美联储高官纷纷发表言论基本都和他们此前所表达的鹰鸽观点相类似。

美联储理事鲍威尔再度发表鸽派言论。他称,鉴于通胀率低于目标,美联储能继续耐心等待。美国面临一个疲软的全球环境,且存在若干通缩因素,如果当前趋势延续下去,循序渐进地加息将是适宜的。

美国亚特兰大联储主席洛克哈特Lockhart对加息较为谨慎。洛克哈特称,在加息前希望看到更多证据是合理的,支持FOMC会议维持利率不变,美联储公告暗示加息可能为时不远。美联储未来几次会议里可能会加息一次取决于数据。

今年票委美国堪萨斯联储主席乔治和此前一样再度发表了鹰派言论。乔治称,个人认为是时候加息了。美联储需要在多元化方面取得更多进展,预计通胀将逐步回升至2%。FOMC内部的不同观点是有益的。

美国费城联储主席哈克Harker支持12月加息。哈克表示,11月会议是一次开放性的会议,鉴于大选原因,并不能排除所有可能。12月看起来适合加息,但12月是否加息目前尚不明朗。美国通胀率正朝向2%目标前进。美联储目前保持宽松,并将继续保持宽松,其他政策必须为货币政策提供支持,希望利率逐步正常化,并密切关注对市场的影响。

美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利Kashkari发表了偏鸽派言论。他称,鉴于通胀低迷,美联储目前在加息上并没有紧迫性。如果美国经济受到衰退的冲击,美联储并非没有弹药来应对,等待太久所招致的风险低于过于迅速行动。如果通胀过快升高,美联储也有能力应对。

市场质疑OPEC协议的效果,打压市场风险情绪施压美元。周三石油输出国组织OPEC达成了限制原油产量的协议,并且正在考虑将产量下调至每日3250万桶至3300万桶之间。OPEC估计目前的产量水平在每日3,324万桶,减产幅度为0.7-2.2%。

油价大涨支撑了市场风险情绪,但周四在经过市场充分消化之后,市场开始质疑本次协议的效果。美国股市下跌,风险情绪再度消散,美元因此再度承压。

一些分析师提醒指出,减产协议差一些关键细节,比如没有规定每个国家的产量是多少,这要到11月OPEC正式会议上才会决定,届时还将邀请俄罗斯等非OPEC国家加入减产行动。

WTRG Economics能源经济学家James Williams表示,“OPEC设定的产量目标仍将导致供过于求。如果想要使油价大幅上涨,并且使市场恢复供需平衡甚至供不应求的局面,以解决目前原油库存过剩的状况,OPEC需要将每日原油产量削减约100万桶至150万桶。”

伦敦BMO Capital Markets的汇市策略师Stephen Gallo说,“今日看到的一切都是对原油走势,以及对OPEC为执行其计划可能需要采取的合作,所做出的反应,美元所面临的环境整体上仍然偏多--美联储还是唯一一家看来将加息的央行。在这种情况下,可以悄悄尝试追求收益,尝试利差交易。”

欧元兑美元维持震荡交投,良好的欧元区经济数据支撑欧元,但银行业危机限制欧元涨幅。当前市场担忧欧元区银行业体质。市场依然担心德国最大银行--德意志银行的状况。

欧洲银行业的担忧情绪始终施压欧元。德意志银行一直受到对其资产负债表健康状况担忧的困扰,尤其是对该行是否有能力承受美国司法部开出的140亿美元罚单这一问题的担忧。周四德国商业银行股价大跌3%。因为此前该行宣布,裁减近1万个工作岗位,并暂停派发股息。

Cantor Fitzgerald的分析师和交易员Justin Lederer表示,“都是德意志银行惹得祸,几乎所有资产类别今日的交易主题都是避险。”

Voya Financial资深市场策略师Karyn Cavanaugh表示,“无论何时我们听说银行业存在风险,大家都会想到多米诺效应,它深埋在每个人的心中。人们正在试图将它与2008年的欧洲银行业危机作比较,这让人感到不安。”

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周四欧元区经济数据表现良好对欧元构成一定的支撑。其中德国就业数据,通胀数据,以及欧元区的经济景气指数表现都好于预期。

数据显示,德国9月失业人数+0.1万,预期-0.5万,前值-0.6万;9月失业率6.1%,预期6.1%,前值6.1%。

德国9月CPI月率初值0.1%,预期0.0%,前值0.0%;年率初值0.7%,创16个月来最大升幅,预期0.6%,前值0.4%。

评论称,德国9月通胀年率录得上涨且好于预期,创16个月来最高水平,意味着欧洲央行的货币政策措施已在发挥效用,但仍需警惕能源价格疲软仍是通胀上升的最大阻力。

此外,欧元区9月经济景气指数104.9,预期103.5,前值103.5;企业景气指数0.45,预期0.05,前值0.03;工业景气指数-1.7,预期-4.2,前值-4.4修正为-4.3。

评论称,欧元区9月工业景气指数表现好于预期,制造商逐渐摆脱脱欧公投带来的忧虑,因为出口订单大增有助于提振企业信心至今年最高水平;此外,欧元区企业短期疲软并未损及消费者整体信心,因为有迹象显示经济前景正在改善。

欧洲央行众官员周四发表公开言论。欧洲央行管委利卡宁Liikanen称,欧元区经济温和增长;经济展望风险倾向下行。如有必要QE计划将持续到明年3月之后。每个国家采取改革都将为促进增长做出贡献。所有政策部门都必须在提升增长与通胀上给予帮助。

欧洲央行管委维勒鲁瓦Villeroy表示,需要快速解决德银的问题。法国需要进一步的经济改革,需要将预算赤字占GDP百分比压低至3%以下。

欧洲央行管委雅兹贝奇Jazbec表示,目前考虑购买股票为时过早,欧元区信贷需求乏力是银行业面临的主要问题,每家陷入麻烦的银行对欧元区都是风险。

欧洲央行管委魏德曼表示,当前宽松的货币政策适宜。无限量宽松货币政策的正面影响随着时间的推移而消退,副作用则与日俱增。欧洲央行现有措施完全见效需要时间。

对于欧元兑美元的后市前景,知名财经网站Forexlive分析师Eamonn Sheridan认为,欧元兑美元未来3个月目标价位为1.15。

Eamonn Sheridan解释称,“首先,预计美联储不会于今年加息,尽管当前市场预期加息概率为50%;其次,11月大选导致美国政治风险上升,这将提振如欧元等防御性投资货币的汇率;预计欧洲央行到12月才出台力度有限的新宽松措施。”

金价维持震荡交投,美国经济数据喜忧参半,投资者权衡OPEC达成协议对全球市场的影响。金价周四维持震荡交投,因喜忧参半的美国经济数据公布后,美元走势反复,且投资者越发怀疑石油输出国组织(OPEC)成员国是否会落实减产计划,并认为油价走高仍难提升通胀。

现货金涨0.18%,报每盎司1,323.61美元,隔夜市场高位为1,325.80美元。现货银回落0.35%,报每盎司19.11美元。

经济数据方面,在强于预期的美国第二季经济数据和一周初请失业金人数公布后,美元升至日内高位。不过,在一项楼市数据公布后,美元缩减涨幅。数据显示,美国8月成屋待完成销售下跌至1月以来最低。

金价稍早下跌,周三石油输出国组织(OPEC)达成减产协议。OPEC减产协议油价和风险情绪,打压金价,但投资者怀疑OPEC减产计划是否足够令供应严重过剩的油市恢复平衡。

金价纽约盘中回升,投资者对欧洲银行感到担心,美国主要股指的下跌走势加强,激发了市场避险情绪,提振金价。

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德意志银行在美上市股票的股价大幅下跌,因有消息称通过该行进行衍生品交易清算的某些对冲基金已经撤回了一部分多余现金和期权。这使得道琼斯工业平均指数和标普500指数的跌幅进一步扩大,促使投资者重返黄金市场以规避风险。

Forex.com和City Index的市场分析师Fawad Razaqzada说道,“美国股市正在走向新高,原油价格的上涨给能源股提供了支持,但黄金价格预计将会反弹,目前其正在测试每盎司1316美元附近的关键看涨趋势线”。

GoldCore的创始人及执行董事Mark O'Byrne说道,“在整个第三季度的交易中,预计金价将上涨0.4%左右。如果最后的结果是金价在这个季度中下跌,则可能会导致对冲基金和交易商收紧止损订单甚至是做空市场,鉴于地缘政治风险和经济风险增强的基本面因素,我们预计一旦期权到期和季度末完结,那么黄金价格应该会在第四季度中走高。”

分析师表示,鉴于地缘政治的紧张局势和政治不确定性,金价上行动能犹在。

其中之一是印巴局势紧张,印度军方周四表示,对疑似准备从巴基斯坦控制的克什米尔地区向印度渗透的武装份子实施“外科手术式的打击”。这是印度军方首次对一次向以巴基斯坦为基地的武装分子发动攻击做出直接回应,他们将此次攻击归咎于巴基斯坦,使冲突升级的风险加大。

另一个因素是美国大选。Franklin Templeton固定收益政策委员会联席主席Mike Materasso说,“任何共和党候选人特普朗获胜希望增加的迹象,都可能给市场带来不确定,从而提振金价。”

油价受减产推动续升,但市场对OPEC协议的疑虑限制油价涨幅。油价周四续涨逾1%,布伦特原油迫近50美元,投资者对石油输出国组织(OPEC)在八年来达成首份减产协议感到乐观,但油价涨幅受限,一些分析师对协议是否足够大幅改善全球供应过剩的情况存疑。

布伦特原油期货上涨0.55美元,或1.1%,收报每桶49.24美元,盘中触及三周高位49.81美元。美国原油期货升0.78美元,或1.7%,收报每桶47.83美元,此前升至一个月高位48.32美元。

石油输出国组织(OPEC)周三同意减产,把原油日产量缩减至3,250-3,300万桶之间。市场预计目前OPEC日产量在大约3,350万桶。

OPEC官员称,减产计划将导致市场供应减少70万桶/日,但分析师预计,全球供应过剩规模达100-150万桶/日。

OPEC称其他细节要到11月OPEC下次正式会议才会决定,有关协议执行时间,OPEC成员国新的产油配额和实施时限,以及如何评估协议执行情况等问题尚有待解答。

俄罗斯能源部长诺瓦克Novak在回应本次OPEC达成协议,他称,俄罗斯将OPEC协定视作一个积极的信号,将在采取市场行动上仔细考虑OPEC的建议。俄罗斯将在10月、11月与OPEC展开积极磋商。

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盛宝银行的分析师指出,OPEC协议仍存在许多疑问;协议中提及尼日利亚、利比亚和伊朗可能获得豁免,那么哪个产油国将会承担这些国家本应承担的减产任务呢?此外,在统计本国产量的时候运用哪种统计方式比较合理?如11月未达成协议,真正实施减产或冻产又在什么时候?基于这些疑问,预计未来几个月油价处于45-50美元/桶区间。

Forex.com和City Index的市场分析师Fawad Razaqzada说道,“从短期前景来看,这对于原油价格来说绝对是个看涨信号,毕竟这表明各大产油国再度联合到了一起。但是,即使在削减产量以后欧佩克的总产量仍将保持在接近于历史高点的水平,而且有些成员国还有着可以无视这种产量上限。”

Infrastructure Capital Advisors的联合创始人Jay Hatfield称,“欧佩克目前的产量正处在或接近于最高水平,因此同意小幅减产算不上什么很大的让步。预计非欧佩克产油国明年的产量将会下降100万桶/日左右,而这将为原油价格提供额外的支持。”

花旗集团的分析师指出,“尽管OPEC在11月30日的会议上可能商讨每个国家的配额,但本次仍只是雷声大雨点小。预计油价将在每桶50-60美元区间或以上,应该会促使美国页岩油开采商恢复产量强劲增长。”

评级机构惠誉的分析师指出,OPEC协议支撑油价缓慢复苏,而非强力反弹。OPEC减产之后将布伦特原油和WTI原油长期价格预期定为65美元/桶,是因考虑了长期边际成本。平均来看,2017年油市将得到大致的平衡。

自OPEC减产协议公布以来,布伦特原油急升约7%,美国原油急涨近8%,为4月以来最大的两日涨幅。数据显示,周三美国原油成交量达约98.6万口的纪录高位,成交金额约46亿美元。

法国兴业银行预计2016年第四季度布伦特原油价格为50美元/桶,2017年第四季度布伦特原油价格为60美元/桶。欧佩克协议的真实意义不是在于实际减产多少,而是沙特和欧佩克重新开始积极的市场管理。

需求方面,摩根士丹利的新兴市场主管Ruchir Sharma表示,OPEC减产协议的长期影响被夸大了;他分析称,每个人都太关注供应侧,忘记了需求侧;过去10年,石油需求增长50%来自中国,但他预计中国的经济增长将持续放缓,这会使油价不堪重负。

北京时间6点16分 美元指数报95.50/52,欧元兑美元报1.1218/20,现货金价报1321.23美元/盎司,美国原油价格报47.77美元/桶

文章分类: 市场统计
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