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【分析】你不得不懂的银价走势的基本面因素有哪些

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美元走势


白银与黄金一样,都是以美元进行计价,因此美元是影响银价变动的最直接因素。当国际政局紧张不明朗时,人们都会因预期贵金属价格会上涨而购入黄金。白银。但是最多的人保留在自己手中的货币其实是美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其他用品,也会抛售手中持有的贵金属仓位,来换取美元。因此,在政局不稳定时期金银价格未必会升,还要看美元的走势。简单的说,在大多数情况下,美元走强会对贵金属价格形成打压;黄金、白银就表现弱势。


战乱及政局震荡时期


战争和政局震荡时期,经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币,都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时,贵金属的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金、白银具有公认的特性,为国际公认的交易媒介,在这种时刻,人们都会把目标投向贵金属。对黄金、白银的抢购,也必然会造成价格的上升。


但是也有其他的因素共同的制约。比如,在89至92年间,世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱,但贵金属价格却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金,舍弃贵金属。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价,还要考虑美元等其他因素。


世界金融危机


假如出现了世界级银行的倒闭,金价会有什么反应呢?其实,这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上,银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。2008年美国两房申请破产保护,引发的金融海啸就是最为典型的例子。金融海啸发生后,金银价格双双飙升,并于2011年双双创下历史新高。


当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时,世界资金便会投向贵金属,黄金、白银需求增加,其价格会出现明显上涨。贵金属在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下,投资人士对贵金属的信心就会大打折扣,将手中仓位进行抛出,才会拉低其价格。

通货膨胀


我们知道,一个国家货币的购买能力,是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时,其货币的购买能力就越稳定。相反,通货率越高,货币的购买力就越弱,这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳,持有现金也不会贬值,又有利息收入,必然成为投资者的首选。


相反,如果通涨剧烈,持有现金根本没有保障,收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购贵金属,因为此时金银的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高,以黄金、白银作保值的要求也就越大,世界金银价格亦会越高。其中,美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家,如智力、乌拉圭等,每年的通涨最高能达到400倍,却对金银价格毫无影响。


本地利率


投资贵金属不会获得利息,而且在持有仓位的过程中,还需要支付不菲的仓储费用,其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时,衡量之下,投资金银会有一定的益处;但是利率升高时,收取利息会更加吸引人,无利息金银的投资价值就会下降,既然贵金属投资的机会成本较大,那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。


与贵金属价格关系最大的是美国方面的利率,当美国的利息升高时,美元会被大量的吸纳,金银价格势必受挫,其中黄金受到的影响较白银更大;利率与黄金有着密切的联系,就个别国家来说,如果本国利息较高,就要考虑一下丧失利息收入去买贵金属是否值得。


经济状况


经济欣欣向荣,人们生活无忧,自然会增强人们投资的欲望,民间购买金银进行保值或装饰的能力会大为增加,其价格也会得到一定的支持。相反之下,民不聊生,经济萧条时期,人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足,又哪里会有投资的兴致呢?因此经济状况也是构成贵金属价格波动的一个重要因素。


供需关系


任何金融资产的价格,都是基于供求关系的基础之上的。白银也不例外,由于白银在工业上的用途较黄金更为广泛,因此白银价格对供需的敏感度更高。如果白银的产量大幅增加,其价格就会受到影响而回落;但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加,其价格就会在求过于供的情况下升值。

文章分类: 投资参考
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