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【要闻】金油或成“强弩之末”,“脱欧方案”前瞻大盘点

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周二(1月17日)亚市早盘现货黄金目前交投于1203美元/盎司附近,避险情绪和年底实物买盘仍在给金价提供支撑,不过从黄金ETF持仓来看,金价上行空间可能受到限制,2017年金市前景仍难言乐观;原油市场,由于尼日利亚大幅增加产量等利空因素存在,油价下行风险也有所增加;对于全球聚焦的英国首相特雷莎·梅可能公布的脱欧方案细节,小编这里全方位做下盘点。


【黄金ETF录得十二年来最长无资金流入期,金价大跌历史或重演?】

据汇通网观察,自特朗普胜选以来,全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓一直呈现流出状态,持仓总量从955吨下降至805吨,直到上周五(1月13日)才出现了近三个月来的首次持仓增加;而期间连续43个交易日的没有资金流入,为该基金自2004年以来遭遇的最长无资金流入期。超过了2015年和2013年创下的42个交易日的无资金流入记录。

 (全球最大的黄金ETF——SPDR持仓变化一览)

令人惊恐的是,2015年现货黄金年度跌幅达28.04%,从1676美元附近跌至1205美元附近;而2013年年度跌幅亦达10.4%,从年初的1300美元附近跌创六年新低至1046美元附近;从这一逻辑来看,2017年金价或至少录得10%以上的跌幅,而目前金价2017年年度涨幅约4%,预计金价可能在2017年再次跌向1046美元附近。

 (现货黄金年线图)

据GSZXBB观察,自特朗普当选第二天,全球最大的黄金基金黄金ETF—SPDR收到了目前为止最后一笔资金流入。该基金总资产超过310亿美元,自北京时间11月10日后,共有57亿美元的资金流出。

美国财务研究分析中心(CFRA)ETF研究主管Todd Rosenbluth称,黄金ETF主要被机构投资者用作长线投资策略,因此需求强劲时会看到大规模资金流入,而当需求降低时,资金也会迅速流出。但令人震惊的是,2017年以来,投资者更加担心股市走势,本应提振对黄金基金的需求。

彭博ETF分析师Eric Balchunas表示,黄金ETF这么长时间没有资金流入是非常罕见的现象,尤其是12月中以来黄金价格反弹,竟然也没推动资金流入黄金ETF。

【尼日利亚大幅增产令人“触目惊心”,减产期限不延长或难克“顽疾”】

虽然沙特带头减产,但鉴于最新消息显示尼日利亚大幅增加产量,同时众多产油国大幅原油出口,美国钻井数持续回升,同时沙特油长称不会延长减产期限,预计油市严重的供给过剩仍将令油市承压,美油后市有可能会下探50美元整数关口;目前美油2月期货交投于52.53美元/桶,布伦特原油3月期货交投于55.68美元/桶。

 (美原油主力合约日线图)
 (布伦特原油期货主力合约日线图)

据外媒周一(1月17日)报道,尼日利亚上报给欧佩克的12月产油量数据显示,12月产量环比上升40万桶/日至194万桶/日,11月时从178.2万桶/日减产至153.6万桶/日。

滚石网提醒,作为减产力度最大的产油国沙特,其减产额度也才48.3万/日,这意味着仅尼日利亚一个国家就将基本抵消了大部分减产额度,而尼日利亚仍在不断参加产能,同时获得减产豁免的伊朗和利比亚仍在虎视眈眈,其他产油国的集体减产6个月能否缓解油市供给过剩,仍值得怀疑。


沙特油长法利赫1月16日表示,两年的市场混乱促使欧佩克和非欧佩克国家达成了协议,该协议将加快油市平衡步伐。一旦我们接近全球石油库存5年来的均值,就可以让市场发挥作用了。考虑到需求和遵守协定的情况,法利赫认为延长减产协定是没有必要的,因为他们并不想制造市场短缺。但是,法利赫也表态称,如有必要,将会延长减产协议。

Eugen Weinberg领衔的德国商业银行(Commerzbank AG)分析师们称,减产协议只维持6个月时间不足以平衡石油市场,在这种情况下,打赌油价将上涨的是市场参与者可能退出市场,对价格施加相应的压力。

【全球聚焦英国首相即将宣布的“脱欧方案”,英镑大跌还是“起死回生”?】

周二英国首相英国首相特雷莎·梅将于周二宣布“脱欧”方案,外媒预计特雷莎·梅将宣布12个要点的脱欧谈判计划;但具体时间英国首相发言人拒绝透露;对于英镑后市,分析师仍存争议,一部分人认为如果“硬脱欧”,英镑可能大幅下跌并失守2016年10月7日触及的三十一年低点1.1841;另一部分人则认为,鉴于经济前景乐观,如果脱欧方案柔和,英镑可能展开反弹。

 (英镑兑美元日线图)

英国首相发言人周一表示,英国首相特雷莎·梅将参加达沃斯世界经济论坛。预计将在美国与特朗普会面,正在进行这方面的安排。英国首相特雷莎·梅欢迎特朗普作出的将深化与英国贸易协定的承诺。英国首相特雷莎·梅同意财政大臣哈蒙德的观点,认为如果英国不得不考虑其他经济模式,英国也已经准备好做出改变。英国首相特雷莎·梅将在访问美国期间讨论由脱欧带来的机遇。

英国首相发言人还表示,不认同有关媒体所作的报道,报道声称英国首相特雷莎·梅发表脱欧演说后将迎来市场回调。

据外媒周一报道称,据英国首相办公室拒绝公布英国首相特雷莎·梅的脱欧演讲时间,特雷莎·梅将于当地时间周四早间在达沃斯发表讲话。另有外媒指出,特雷莎·梅可能将于北京时间19:45宣布脱欧方案。


三井住友银行外汇交易部主管Osao Iizuka认为,走势将取决于特雷莎·梅的表态,而由此产生的潜在风险相当高;预计不会出现影响积极正面的“惊喜”;若特雷莎·梅真如英国媒体所爆料的决定完全脱欧欧盟单一市场,英镑兑美元有可能进一步下跌。

另有分析指出,首相特雷莎·梅可能在本周的讲话中呼吁:“英国人应该团结起来,不要再谴责脱欧投票的结果。脱欧不过是经济向上的起点”。

英国每日电讯报报道称,英国首相特雷莎·梅将拟宣布12个要点的脱欧谈判计划。特雷莎·梅料表示“我们将在独立、自治、全球化的英国与我们的欧盟朋友以及盟友间,寻求全新、公平的伙伴关系”,其还将明确英国将脱离欧盟单一市场以及关税同盟;“不会保留部分欧盟成员国身份,亦不会作为其非正式成员国,亦或者是‘留一半,脱一半(half-in, half-out)’。”特雷莎·梅料将如此表述,“我们不会寻求效仿其他一些国家与欧盟的现有模式;脱离欧盟过程中不会保留部分的欧盟身份”。每日电讯同时报道称,特雷莎·梅将把重获对边境的控制作为脱欧策略的中心议题之一。

普华永道调查显示,虽然面临即将到来的脱欧协商,95%的英国公司对他们自己未来三年的前景持乐观态度,虽然他们对全球经济的看法没有对自己企业的那么乐观;另外,海外投资者中的英国受欢迎程度也正在上升。

周二(1月17日)需要关注的重要财经数据和大事包括:

① 17:30 英国12月CPI月率、英国12月零售物价指数月率

② 18:00 德国1月ZEW经济景气指数、欧元区1月ZEW经济景气指数

③ 21:30 美国1月纽约联储制造业指数

④ 21:45 纽约联储主席杜德利预定参加由全美零售商联合会所主办的活动

⑤ 23:00 美联储理事布雷纳德发表关于货币及财政政策的讲话

⑥ 待定 瑞士达沃斯世界经济论坛年会召开(至1月20日)

⑦ 19:45 英国首相特雷莎·梅宣布“脱欧”方案(时间待定)

文章分类: 市场统计
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